Als IPO droht alles, was Sie über Jack Ma’s Ant Group wissen müssen

Fotograf: Qilai Shen / Bloomberg

Milliardär Jack Ma’s Die Ant Group ist bereit, durch die gleichzeitige Notierung in Hongkong und Shanghai den möglicherweise größten Börsengang aller Zeiten durchzuführen. Es soll für eine Bewertung von schießen 225 Milliarden US-DollarDamit ist es das viertgrößte Finanzunternehmen der Welt.

Als 2011er Ableger des chinesischen Riesen Alibaba Group Holding Ltd. hat das Unternehmen den chinesischen Zahlungsverkehrsmarkt durch seine allgegenwärtige Alipay-App definiert und dominiert. Es betreibt auch den riesigen Geldmarktfonds Yu’ebao sowie die Konsumentenkrediteinheiten Huabei und Jiebei.

Das Unternehmen mit Sitz in Hangzhou, einer weitläufigen Metropole südlich von Shanghai, geht weit über die Finanzierung hinaus. Hier ein Miniaturbild der Geschäftsbereiche und der Herausforderungen, vor denen das Unternehmen steht.

Alipay: Eine 17-Billionen-Dollar-Maschine

Die weltweit größte digitale Zahlungsplattform wurde 2004 als Treuhandservice für geschaffen Alibaba, um Transaktionen auf der E-Commerce-Website zu sichern. Für Verbraucher, die sich vor Online-Zahlungen hüten, war der Service ein Hit und verbreitete sich schnell auf andere Plattformen.

Die im Jahr 2009 eingeführte mobile Version hatte einst einen Marktanteil von 75%, ihr Anteil ist jedoch im Wettbewerb mit auf etwa 55% gesunken WeChat Pay von Tencent Holdings Ltd.

Alipay hat 711 Millionen aktive Benutzer, hauptsächlich in China, die darauf zugreifen, um alles zu kaufen, von einem schnellen Kaffee bis hin zu Immobilien, und in den 12 Monaten bis Juni Zahlungen in Höhe von 17 Billionen US-Dollar generieren. Aber es wird auch für Ant immer weniger wichtig und trug im ersten Halbjahr dieses Jahres 36% zum Umsatz bei, verglichen mit mehr als 50% vor zwei Jahren.

Ein Grund, warum Ant hat bereits 2017 einen früheren Plan für einen Börsengang abgesagt, sagten damals bekannte Personen. Es ist jetzt ein viel diversifizierteres Unternehmen.

Huabei und Jiebei: Ein Leihfest

Für diejenigen, die nicht über Bargeld verfügen, das sie über Alipay ausgeben können, bietet Ant Dienste an, die kleine ungesicherte Kredite vergeben: Huabei (Just Spend) und Jiebei (Just Lend). Ersteres konzentriert sich auf schnelle Konsumentenkredite für den Kauf von iPhones und Kühlschränken, während letzteres alles von Reisen bis Bildung finanziert.

Ant verwendet einen Teil seines Kapitals für diese Kredite, aber der Großteil des Geldes kommt von Banken, wobei die Firma als Tor fungiert. Die Plattformen gewährten Kredite an ungefähr 500 Millionen Menschen in den 12 Monaten bis Juni, berechnete Jahreszinsen für seine kleineren Kredite von etwa 15%. Ihre Kreditvergabe könnte bis 2021 auf fast 2 Billionen Yuan ansteigen. gemäß an Goldman Sachs Group Inc.

Das CreditTech-Geschäft des Unternehmens, zu dem Huabei und Jiebei gehören, ist der größte Umsatzbringer und trägt in den ersten sechs Monaten des Jahres 39% zum Gesamtumsatz bei.

Das Unternehmen beantragt nun eine Lizenz zur Gründung eines Konsumentenfinanzierungsunternehmens. Das neue Unternehmen würde die Kreditkapazität von Ant erhöhen, da Konsumentenfinanzierungsunternehmen das Zehnfache ihres Kapitals ausleihen dürfen, was die zwei- bis dreifache Hebelwirkung der bestehenden Mikrokreditunternehmen von Ant bei weitem übertrifft.

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Anatomie eines chinesischen Finanzkraftwerks

Jack Ma’s Riese hat sich in Richtung Technologie und Dienstleistungen verlagert

Quellen: Ant Group, Goldman Sachs, Daten zusammengestellt von Bloomberg

Yu’ebao: Das große Versteck

Mit Hunderten von Millionen, die nach Alipay strömten, schuf Ant 2013 einen Geldmarktfonds, der es den Menschen ermöglichte, Zinsen aus Bargeld zu verdienen, das sie in der App geparkt hatten, und nur 1 Yuan zu investieren. Der Tianhong Yu’e Bao Geldmarktfonds ist einer der weltweit größten seiner Art mit etwa Vermögen von 173 Milliarden US-Dollar. Aber es ist von seiner Blütezeit geschrumpft, nachdem die Aufsichtsbehörden eingegriffen haben Grenze wie viel jeder Anleger in den Fonds investieren könnte.

Im Jahr 2018 öffnete Ant die Plattform für Dritte. Jetzt bietet es Fondsoptionen von mehr als 20 Vermögensverwaltern. Es hat mit Unternehmen wie zusammengearbeitet Invesco Ltd., bei der ein Fonds ab März 300- bis 400-fach gewachsen ist. In diesem Jahr hat sich Ant zusammengetan Die Vanguard Group bietet einen Robo-Berater an, damit der US-Riese in China Fortschritte machen kann.

Die Einheit, zu der Yu’ebao bei Ant gehört, machte in diesem Jahr 15% des Umsatzes aus, was in den letzten drei Jahren etwa unverändert blieb.

Kreditwürdigkeit

Ant nutzte die enorme Datenmenge, die sich aus den Ausgaben- und Kreditvergabemustern ergibt, und startete 2015 einen Kreditbewertungsdienst namens Zhima Credit. Wenn Benutzer sich für den Dienst anmelden, überprüft Ant die Transaktionshistorie und verwendet Daten von Drittanbietern, um die Kreditwürdigkeit zu überprüfen. Ant berechnet Unternehmen, die den Service in Anspruch nehmen, eine Gebühr. Wenn Kunden hoch genug punkten, können sie vermeiden, Einzahlungen für alles zu leisten, indem sie ein Fahrrad mieten oder ein Zimmer in Hotels wie buchen Marriott.

Xianghubao: Versicherung für Pennies

Viele Ameisen bilden eine mächtige Kolonie. Das Unternehmen trat 2019 in den Versicherungsmarkt ein und entwickelte ein Gesundheitsprodukt namens Xianghubao, mit dem Menschen eine kleine monatliche Gebühr zahlen können, die zur Deckung der Behandlungskosten für Mitglieder, die von Krankheiten wie Krebs, Alzheimer und sogar Ebola betroffen sind, zusammengeführt wird.

Die Insuretech-Einheit von Ant verkauft auch Versicherungsprämien von Drittunternehmen, und es wird eine Kürzung vorgenommen. Der Umsatz der Einheit stieg im ersten Halbjahr um 47% auf 6 Milliarden Yuan, was 8% des Gesamtumsatzes entspricht.

Aufgehender Stern

Ant Group tritt nach dem Mega-Börsengang in die Spitzengruppe der globalen Finanzunternehmen ein

Quelle: Bloomberg

Globaler Gegenwind

Ant hatte große Pläne für die USA, aber diese wurden jetzt aufgrund des zunehmenden Handels und der politischen Spannungen zwischen den beiden Supermächten der Welt auf Eis gelegt. Ma gab 2018 das Versprechen auf, 1 Million Arbeitsplätze in den USA zu schaffen

Stattdessen hat Ant seine Offshore-Ambitionen darauf konzentriert, seine Präsenz im übrigen Asien auszubauen, wo es mit neun Zahlungs-Startups zusammenarbeitet, darunter die Eigentümer von Paytm in Indien und GCash auf den Philippinen, die Milliarden von Menschen ansprechen. Es wird auch versucht, mehr Händler im Ausland für die Nutzung von Alipay zu gewinnen, damit seine chinesischen Kunden es auf Reisen nutzen können.

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Kontroversen: Yahoo!

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