Bis Ende des Jahres werden Rekordfusionen und -übernahmen erwartet

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Der Gesamtumsatz auf diesem Markt kann den Rekord von 4,3 Billionen Dollar aus dem Jahr 2007 überschreiten

Das Volumen der Fusionen und Übernahmen (M&A) weltweit könnte im Jahr 2021 einen neuen Rekord erreichen, nachdem Anfang 2021 Unternehmen laut einer Studie der Financial Times bereits Fusionen und Übernahmen im Wert von insgesamt rund 4 Billionen US-Dollar unterzeichnet haben. unter Verwendung von Refinitiv-Daten. Dieser Wert ist mehr als doppelt so hoch wie im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Wenn das Tempo der Aktivitäten auf dem M&A-Markt anhält, könnte das Transaktionsvolumen den Rekordwert von 4,3 Billionen US-Dollar überschreiten, der vor Ausbruch der globalen Finanzkrise im Jahr 2007 registriert wurde, erinnert die britische Veröffentlichung.

Wirtschaftsoptimismus

Und da die Unsicherheit gestiegen ist, sind die Unternehmensführer zuversichtlich in die wirtschaftliche Erholung, da makroökonomische Indikatoren, darunter ein positives BIP und ein hoher Verbraucherpreisindex (VPI), Wachstum versprechen und den Appetit auf Fusionen und Übernahmen weiter anheizen. In der 24. jährlichen globalen Umfrage unter CEOs von PricewaterhouseCoopers (2021) erwarten 76 % der mehr als 5.000 befragten CEOs eine Verbesserung des globalen Wirtschaftswachstums in den nächsten 12 Monaten.

„Angesichts der Tatsache, dass die meisten Unternehmen Rekordgewinne gemacht haben und Zugang zu zinsgünstigen Krediten haben und ihre Aktien steigen, ist es schwer vorstellbar, dass sich der M&A-Markt in den nächsten sechs Monaten oder einem Jahr verlangsamen wird“, prognostiziert Frank Aquila. , Director Global M&A Market bei der New Yorker Anwaltskanzlei Sullivan & Cromwell.

Grund für die Rekorderwartungen sind die vorläufigen Indikatoren für den August, der meist von schwacher M&A-Aktivität geprägt ist. Im vergangenen Monat wurden laut den zusammenfassenden Daten von Refinitiv Deals im Gesamtwert von 500 Milliarden US-Dollar unterzeichnet, gegenüber 289 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Saldo für sechs Monate

Von Anfang Januar bis 30. Juni dieses Jahres wurden knapp 40.000 Deals abgeschlossen, viele davon groß und in Höhe von mehreren Milliarden Dollar. Darunter der Deal des amerikanischen Konzerns General Electric Co. (GE) zum Verkauf seiner Flugzeugleasingsparte an die irische AerCap Holdings NV für mehr als 30 Mrd für mehr als 31 Milliarden US-Dollar.

Auch die verstärkte Aktivität im M&A-Markt trägt zum Umsatzwachstum der US-Banken bei. So meldete JP Morgan Chase & Co. im letzten zweiten Quartal eine Rekordprovision im globalen Investmentbanking-Segment von 3,6 Milliarden Dollar. Im Gegenzug erhöhte sich die Provision der Goldman Sachs Group Inc. laut Financial Times um mehr als ein Drittel.

Laut Birtan-Ausgabe wirkt sich das Marktgeschehen bei Fusionen und Übernahmen positiv auf die Erträge internationaler Großkanzleien aus, von denen viele Rekordgewinne ausweisen.

Wachstum nach Sektoren

Die bedeutendste Aktivität von M&A-Transaktionen wird im Technologiesektor beobachtet (21,2% Anteil aller Fusionen und Übernahmen weltweit), verglichen mit 16% im Vorjahr. Dies ist der höchste Stand seit 2000, als der Technologiesektor zu florieren begann.

Seit Anfang dieses Jahres haben Technologieunternehmen insgesamt 8.742 Deals im Wert von insgesamt 832 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, verglichen mit 301 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 291 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019.

Zu den größten Deals gehört die Entflechtung der Cloud-Infrastruktur von Dell Technologies Inc.. – VMWare Inc. – in einer separaten Struktur für 52 Milliarden Dollar; die Fusion des singapurischen Service-Entwicklers Grab Holdings Inc. mit SPAC (Special Purpose Acquisition Company)* für 40 Milliarden US-Dollar und der Microsoft Corp.-Deal. für den Kauf des Entwicklers von Sprach- und Texterkennungslösungen Nuance für 19,7 Milliarden Dollar.

Auch die Transaktionen im Finanzsektor (12,1 % Anteil) nahmen deutlich zu. Zu den größten Deals zählt die Vereinbarung des amerikanischen Payment-Unternehmens Square Inc. über den Kauf des australischen Fintech-Unternehmens Afterpay Ltd. für 29 Milliarden US-Dollar.

Die von der Financial Times gemeldeten Daten zeigen, dass an dritter Stelle, gemessen am Anteil, Transaktionen im Industriesektor (12,0 %) liegen. Gefolgt von: Energie (9,6 %), Gesundheitswesen (9,0 %), Immobilien (8,0 %), Medien und Werbung (7,0 %), Materialien (7,2 %), Handel (4,5 %), Konsumgüter und Dienstleistungen (3,9 %) , Telekommunikation (2,8%) und Lieferung von Basisprodukten (2,7%).

Ausnahme ist der Versicherungssektor

Fusionen und Übernahmen (M&A) in der globalen Versicherungsbranche gingen im ersten Halbjahr 2021 mit 197 Transaktionen weltweit leicht zurück, verglichen mit 206 in der zweiten Jahreshälfte 2020 und 201 im gleichen Zeitraum des Vorjahres, nach Daten des in London, Clyde & Co., eine auf fünf Hauptsektoren spezialisierte Anwaltskanzlei: Versicherungen, Energie, Handel und Rohstoffe, Infrastruktur und Verkehr. Ihre Studie zeigt, dass die weltweiten Fusionen und Übernahmen im Versicherungssektor um 3% gesunken sind.

Nach Regionen führt Amerika, angetrieben durch die starke Aktivität in den USA, mit 116 Transaktionen gegenüber 102 im zweiten Halbjahr 2020. Nach einem starken Rückgang im Jahr 2020 blieb Europa im ersten Halbjahr 2021 mit 51 abgeschlossenen Transaktionen stabil , eins weniger als im vorangegangenen Halbjahr. Großbritannien ist das führende europäische Land – und das zweitaktivste der Welt nach den USA, vor Spanien und Deutschland.

Im Gegensatz zu Amerika und Europa fielen die Deals im asiatisch-pazifischen Raum von 37 auf 18, den niedrigsten Stand seit Clyde & Co im Jahr 2011 solche Analysen erstellt haben, da die Postpandemie und geopolitische Unsicherheiten die Deals belasteten. Japanische Käufer waren im Vergleich zu 2020 erneut am aktivsten, vor Indien und Australien.

Nach einem guten Versicherer für 2020 mit insgesamt 32 Deals sank die M&A-Aktivität im Bereich Naher Osten und Afrika im ersten Halbjahr dieses Jahres auf nur noch fünf abgeschlossene Deals.

* SPACs werden auch als „Blankoscheck“-Unternehmen bezeichnet und sind im Wesentlichen leere Geldhüllen – Unternehmen ohne Betrieb, die nur gegründet wurden, um Geld von Investoren anzuziehen und es dann zum Erwerb eines anderen Unternehmens zu verwenden.

Durch die Transaktionen, die SPAC eingeht, werden die erworbenen Privatunternehmen an die Börse gebracht. Der Vorteil für sie ist, dass sie schneller und einfacher an die Börse kommen.

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