Börsenchaos angesichts der Zinsoffensive der Zentralbanken inmitten einer Rezession

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Das 9. November 2020kündigte das Pharmaunternehmen Pfizer seinen Impfstoff gegen Covid-19 an, der während der Pandemie den Wendepunkt für die Anlegerstimmung darstellte. Insbesondere die Steinbock 35einer der am stärksten betroffenen Indizes in diesem Jahr, erlebte in diesem Monat die größte Erholung in seiner Geschichte. Jetzt, knapp zwei Jahre später, ist der spanische Aktienmarkt wieder auf die Niveaus von damals in der Mitte zurückgekehrt Chaos durch die Geldoffensive der Notenbanken die zu bekämpfen Inflation gerade wenn die Rezession.

beende eins Woche mit weit verbreiteten Verkäufen in allen Anlageklassen. Seit der Fesseln -deren sinkende Preise die Rentabilität steigern- an die wenndurch die gehen rohes Material und sogar Krypto. Angesichts steigender Zinsen schmilzt jeder Preis, weil die Bewertungen deflationieren, wenn die Währungsbehörden die Zinsen erhöhen, aber gleichzeitig überschüssige Liquidität aus dem Markt abziehen, indem sie ihre Bilanzen reduzieren.

Was ist mit den Taschen passiert? Das Steinbock 35 an diesem Freitag fiel er um 2,4 % und wöchentlich um 5 % unter 7.600 Punkten zu schließen, dem niedrigsten Stand seit November 2020. Die Verluste im Jahr 2022 steigen auf 14 %. Das Dax Deutsch fiel 2 % in der Sitzung und 3,6 % wöchentlich, die Ca 40 Französisch 2,3 % und 4,8 %. Das Mib Italienische Renditen erzielten 3,1 % am Tag und 4,5 % in der Woche vor der Abhaltung der Parlamentswahlen im Land. Wall Street blieb nicht zurück Abnahmen von 1,6 % in der Sitzung und mehr als 4 % von Montag bis Freitag.

Und verschuldet? der Absturz der feste Miete Er kehrte zurück, um dieses Jahr ein neues Kapitel seiner traurigen Geschichte zu schreiben. Überall kam es wieder zu Verkäufen, und die Renditen, die sich umgekehrt zum Preis bewegen, stiegen erneut. Die Zinsen für die 10-jährige Anleihe Spanien erreichte 3,2 %, ein neues Maximum seit März 2014, während die Deutscher Bund damals überschritt er zum ersten Mal seit 2011 wieder die 2 %-Marke. Die risikofreie Benchmark für europäische Staatsanleihen steigt sogar noch höher als ihre Euro-Pendants.

Der Ölpreis hielt nicht einmal den Zins- und Rezessionsgesängen stand, die bisher von den großen Produzenten um die OPEC+ wie z. B. angespannt wurden Saudi-Arabien und ihre eigene Russland. das Fass von Brentverfolgt in Europa, fiel an diesem Freitag um 4,1% auf 86 Dollar, während die Texas (WTI) rutschte auf 78 $ ab, den niedrigsten Stand seit Januar. Das Gas Henry Hub American fiel um 3,6 % auf 6,8 Dollar/mmBtu, während die Der europäische TTF lag bei 185 Euro/MWh1 % weniger.

Ende September verlängerten die Märkte die absteigende Linie, die sie in Jackson Hole zu ziehen begannen, als Jerome Powell hat seinen persönlichen Eid gegen die Inflation neu aufgelegt was an diesem Mittwoch bestätigt wurde. das historische Zinserhöhung um 0,75 Punkte von der Federal Reserve (Fed)der dritte in Folge dieser Größenordnung, gekoppelt mit der Ausrichtung von zwei weiteren Anstiegen von mehr als 0,5 Punkten in diesem Jahr sie saßen wie ein Eimer mit kaltem Wasser auf Investoren, die weniger Aggressivität in den Vorschlägen erwarteten.

“Chairman Powell war ‘falscher’ als erwartet, deutlich machen, dass er die Zinsen in restriktives Gebiet drücken will, um die steigenden Preise zu kontrollieren. Dies impliziert, dass die Arbeitslosenprognosen für dieses Jahr, 2023 und 2024 gestiegen sind, die in jedem Fall über den langfristigen Projektionen der Fed liegen. Andererseits wurden die Prognosen für das Wirtschaftswachstum gesenkt“, fasste er zusammen Amundi.

Die Märkte reagierten im Risk-Off-Modus (Risikoaversion), wobei Aktien aufgrund von Wachstumssorgen fallen und der Dollar aufgrund einer Flucht in Qualität steigt. Ebenfalls, Die Renditekurve kehrte sich um, als die Renditen stiegen der geldpolitisch sensiblen zweijährigen Anleihen, und die Renditen der 10-jährigen Anleihen gingen leicht zurück”, argumentieren sie im französischen Manager.

Schweden (1 Punkt), Norwegen (0,5), Vereinigtes Königreich (0,5 Punkte) und schweizerisch (0,75 Punkte) sie haben repliziert gleichzeitig die letzte Bewegung der Fed und die von der Fed obsolet machen v. Chr letzten 8. September. In der Tat, wenn wir uns die Indizes ansehen Euribor, rechnet der Interbankenmarkt laut Experten mit einem Sprung von bis zu 100 Basispunkten für die nächste Sitzung. Aber nicht einmal diese Zukunft hat ausgereicht, um den Preis zu halten Euro gegenüber dem Dollar, dessen Veränderung diese Woche unter 0,98 Einheiten gefallen ist und ein neues Minimum von zwei Jahrzehnten markiert. Das Stärke der US-Rechnung ist auch geworden ein Verbündeter der Fed im Kampf gegen die Inflation und in a Feind der EZB in seinem.

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