COVID-Comeback krönt einen November, an den man sich auf den Märkten erinnern sollte

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In dieser Abbildung vom 7. Mai 2021 ist vor dem angezeigten Aktiendiagramm eine US-Dollar-Banknote zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration

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LONDON, 30. November (Reuters) – Die Entdeckung der neuen Omicron-Coronavirus-Variante gegen Ende November hat die Märkte ins Wanken gebracht – der Höhepunkt eines volatilen Monats für fast jede Anlageklasse weltweit.

Die Warnung des Chefs des Pharmakonzerns Moderna vom Dienstag (MRNA.O), dass die aktuellen Impfstoffe gegen Omicron wahrscheinlich nicht so wirksam sind, was für die Märkte zu einem schmerzhaften Ende des Monats führte, mit neuen Verkäufen in vertrauensempfindlichen Anlageklassen.

Unten finden Sie eine Reihe von Diagrammen, die die wichtigsten Bewegungen zeigen.

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1/RÜCKLAUF

Der Wert des MSCI-Weltaktienindex aus 50 Ländern wurde seit Mitte November um rund 2 Billionen US-Dollar vernichtet (.MIWD00000PUS). Steigende COVID-19-Fallzahlen und Schritte von Ländern wie Österreich und den Niederlanden zur Wiedereinführung von Beschränkungen waren ein Warnzeichen, aber der Ausverkauf beschleunigte sich am Freitag schnell, nachdem Südafrika den neuen Omicron-Stamm identifiziert hatte.

Ein versuchter Aufprall am Montag wurde dann am Dienstag nach den Kommentaren des Moderna-CEOs und den Warnungen, dass die Überarbeitung der Impfstoffe 3-4 Monate dauern könnte, schnell zunichte gemacht.

Erneute COVID-Bedenken vernichten den Wert der Weltaktien um 2 Billionen US-Dollar

Die Befürchtungen von Omicrom haben die europäischen Reise- und Freizeitaktien in ihren größten monatlichen Rückgang seit dem ersten Auftreten von COVID-19 auf den Weltmärkten im März 2020 gestürzt. Sie haben im November über 20 % verloren und den Refinitiv Global Airline Index (.TRXFLDGLPUARLI) ist auf das zuletzt vor einem Jahr verzeichnete Niveau zurückgefallen.

Reisen und Freizeit
Reisen und Freizeit

2/ÖLVERLUST

Die Ölpreise sind für den Monat, der wie Reiseaktien auch der schlechteste Monat seit dem COVID-Ausbruch ist, jetzt um 15 % gefallen. Es kommt jedoch nach einem Preisanstieg von mehr als 400% seit diesem Tiefpunkt.

Reuters-Grafik
Reuters-Grafik

3/ DIE RATE HIKE ENTWICKELN

Die Geldmärkte haben die Erwartungen, wie stark die globalen politischen Entscheidungsträger im nächsten Jahr die Zinsen anheben werden, schnell zurückgeschraubt. Die Vereinigten Staaten beispielsweise werden voraussichtlich erst ab September 2022 mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte beginnen, verglichen mit Juni, der Anfang letzter Woche erwartet wurde.

Diese Stimmung spiegelt sich auch an den britischen Geldmärkten wider, wo Händler laut Refinitiv-Daten am 16. Dezember nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 50 % für eine Erhöhung um 0,15 % von der Bank of England erwarten, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 80 % letzte Woche. In Europa erwarten die Märkte im nächsten Jahr überhaupt keine Zinserhöhung durch die EZB.

Reuters-Grafik
Reuters-Grafik

4/FLUG ZUR SICHERHEIT

Das Gerangel um Sicherheit hat zu einer starken Rallye ultrasicherer Staatsanleihen geführt, nachdem drei Monate lang anhaltend verkauft worden war, aufgrund der Theorie, dass die großen Zentralbanken ihre Pläne zur erneuten Zinserhöhung verschieben müssen.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen ist in diesem Monat um rund 25 Basispunkte gefallen, was einem der größten monatlichen Rückgänge der letzten zwei Jahre entspricht.

Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen – der Haupttreiber der weltweiten Kreditkosten – werden den Monat rund 14 Basispunkte niedriger beenden. Das würde drei aufeinander folgende Monate des Anstiegs beenden. Großbritanniens 10-jähriger Gilt-Rendite ist bei seinem größten monatlichen Rückgang seit Januar 2020 um rund 23 Basispunkte gefallen.

Rendite deutscher Bundesanleihen im November um 25 Basispunkte gesunken
Rendite deutscher Bundesanleihen im November um 25 Basispunkte gesunken

5/ DIE TÜRKEI UND ANDERE TAUCHMÄRKTE

Die Schwellenländer wurden von erneuten COVID-Bedenken und der Dollarstärke, aber auch von idiosynkratischen Problemen in einer Handvoll großer Länder heimgesucht.

Die türkische Lira brach im November um fast 25 % ein, eine Krise, die größtenteils von ihnen selbst verursacht wurde. Unter politischem Druck senkte die Zentralbank zum dritten Mal in kurzer Folge die Zinsen, obwohl die Inflation auf 20 % anstieg.

Ein weiterer großer Beweger war Südafrika, wo Omicron zum ersten Mal entdeckt wurde. Der Rand ist diesen Monat gegenüber dem Dollar um mehr als 6% gefallen. Omicron verzeichnete einen Rückgang des vom Tourismus abhängigen Baht in Thailand um 1,5%, was zu einem Verlust von 11% seit Jahresbeginn führte.

Schließlich ist ein Aktienindex für Schwellenländer um 4% gesunken und nähert sich einem Jahrestief (.MSCIEF)

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EM FX im November und YTD
EM FX im November und YTD
Inflation in der Türkei vs. Anleiherenditen
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Berichterstattung von Marc Jones, Julien Ponthus und Dhara Ranasinghe Redaktion von Mark Heinrich

Unsere Standards: Die Trust-Prinzipien von Thomson Reuters.

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