Die Tech-Marktkapitalisierung von Südostasien soll in 10 Jahren auf 1,24 Billionen US-Dollar steigen: Asia Partners

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Südostasien wird eine Welle neuer öffentlicher Technologieunternehmen erleben, da immer mehr regionale Akteure zu Multi-Milliarden-Dollar-Unternehmen heranwachsen.

Im August dieses Jahres wurde das indonesische Unternehmen Bukalapak nach dem Börsengang von Sea Limited im Jahr 2017 als erstes unter den südostasiatischen Einhörnern an die Börse gebracht. Am Dienstag gab die in Singapur ansässige Superapp Grab bekannt, dass ihr Nasdaq-Debüt für den 2. SPAC-Transaktion.

Dies sind nur die materialisierten Transaktionen unter einer Flut von mehreren geplanten Unicorn-Listings in Südostasien.

Die Private-Equity-Firma Asia Partners prognostiziert, dass bis 2029 mindestens 20 weitere Milliarden-Dollar-Technologieunternehmen gegründet werden. laut Internetbericht 2022. Das Unternehmen hatte die erste Ausgabe des Berichts im Jahr 2019 veröffentlicht.

„Als wir 2018 mit Menschen interagierten und 2019, als wir den Bericht veröffentlichten, dachten sie, wir seien verrückt, bis 2029 35 Einhörner in der Region zu projizieren“, sagte Nick Nash, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von Asia Partners, in einem Video Präsentation zum Bericht 2022.

„Schauen Sie sich den Unterschied an, den zwei Jahre gemacht haben“, sagte er und bezog sich dabei auf die 39 südostasiatischen Einhörner, die bereits zwischen 2019 und 2021 geprägt wurden.

Erstellen von Einhörnern in Südostasien im Vergleich zu den USA und China. Internetbericht 2022 von Asia Partners.

„Das Potenzial Südostasiens beginnt sich in diesen milliarden- und milliardenschweren Technologieunternehmen zu manifestieren und zu materialisieren“, sagte Nash.

Asia Partners prognostizierte, dass mindestens 10 dieser Unternehmen in den nächsten zehn Jahren an die Börse gehen werden.

In Südostasien haben Technologieunternehmen in den Bereichen E-Commerce, Transport und Zustellung Börsengänge durchgeführt oder geplant. Asia Partners erwartet, dass in der Region mehr börsennotierte Unternehmen aus Sektoren wie Logistik, Online-Gesundheit und Edtech entstehen.

Aus Sicht von Asia Partners gleicht der gegenwärtige Zustand Südostasiens einem „goldenen Zeitalter“ – einer Phase, in der sich Greater China vor etwa 10 Jahren befand und einen „sehr systematischen Prozess“ durchlief, Technologieunternehmen aufzubauen und an die Börse zu bringen.

Der Bericht zeigt, dass Unternehmen, die während dieser Zeit an die Börse gingen, über 50% der heutigen Technologiemarktkapitalisierung ausmachen, was auf das goldene Zeitalter von Großchina und Südkorea zurückgeht.

Marktkapitalisierung im Ballon

Im Bericht von 2019 hatte Asia Partners prognostiziert, dass bis 2029 425 Milliarden US-Dollar zur Technologiemarktkapitalisierung der Region hinzugefügt werden. Der Großteil des erhöhten Kapitals wurde von Sea Ltd eingebracht, die derzeit eine Marktkapitalisierung von über 160 Milliarden US-Dollar hat.

Unter der Annahme, dass Südostasien der Trendlinie des Großraums China folgt, wird seine Technologiemarktkapitalisierung innerhalb der nächsten 10 Jahre satte 1,24 Billionen US-Dollar erreichen, was bedeutet, dass weitere 770 Milliarden US-Dollar hinzukommen.

Unter den Sektoren, die entsprechend dem Wachstum des Pro-Kopf-BIP wachsen werden, ragen laut dem Bericht von Asia Partners die Nicht-Hardware-Sektoren wie Internet und E-Commerce, Datenverarbeitung, IT-Dienste, Software und Medien heraus. Es wird erwartet, dass diese Gebiete im Laufe der Zeit einen größeren Prozentsatz des BIP einnehmen werden als Telekommunikation und Hardware, angesichts der aktuellen Entwicklung, auf der sie sich bewegen.

Das Nicht-Hardware-Segment, das insbesondere durch Internet und E-Commerce gestärkt wird, wird bis 2031 möglicherweise 11,08% des BIP der Region ausmachen, verglichen mit derzeit 8,73 %.

Prognose zur Marktkapitalisierung. Internetbericht 2022 von Asia Partners.

Der Bericht von Asia Partners fügt hinzu, dass Südostasien in Bezug auf IPO-Transaktionen im Wert von 100 Millionen US-Dollar nach Lateinamerika, den USA, Großchina und Europa die fünftgrößte Region der Welt ist.

„In den nächsten 5-10 Jahren werden Südostasien und Lateinamerika die Positionen umdrehen. Dies ist eine wichtige Entwicklung und Implikation dafür, wie über die Portfolioallokation nachgedacht werden sollte“, sagte Nash.

Er glaubt auch, dass Südostasien in Krisen widerstandsfähigere Unternehmen hervorbringen wird, was auf eine sich abzeichnende mögliche Korrektur oder das, was er „The Great Crash“ von 2022-24 nannte, hindeutet.

Nash sagte, dass börsennotierte Unternehmen aus Schwellenländern mit einem IRR von mehr als 30% während der Rezession während der DotCom-Krise aus China stammten. Während der globalen Finanzkrise kamen auch solche Unternehmen aus Thailand und Indonesien auf den Markt.

Finanzierungslücke besteht weiterhin

Der Mangel an Wachstumskapital ist etwas, was Asia Partners seit 2019 betont. Dieser hat sich von einem geschätzten jährlichen Mangel von 0,93 Milliarden US-Dollar auf jetzt 1,1 Milliarden US-Dollar ausgeweitet, damit Südostasien zu China aufschließen kann.

Die südostasiatischen Märkte sind im Tempo von 20-100 Millionen Dollar (oder Serie C/D) Deals sogar über China und Indien hinausgewachsen. Geschäfte mit Scheckgrößen zwischen 20 Millionen und 100 Millionen US-Dollar stiegen im Jahr 2021 im Vergleich zum Vorjahr um 109%, verglichen mit 43% in China und 16% in Indien. Ohne Indonesien bleibt das Wachstum jedoch nur bei 39 %.

„Indonesien hat die Gleichheit mit China erreicht. Es ist gerade brütend heiß“, rief Nash aus.

Unterdessen verzeichnete Indonesien im Vergleich zum Rest der Region ein viel langsameres Wachstum bei den Scheckgrößen von 1-20 Millionen und über 100 Millionen US-Dollar.

Finanzierung des Wachstums über mehrere Stufen in Südostasien. Internetbericht 2022 von Asia Partners.

Länderdynamik

Asia Partners hat sich auf zwei Anlagestrategien konzentriert: die Unterstützung von Unternehmen in Indonesien oder regionale Plattformen.

Indonesien ist die größte Volkswirtschaft in Südostasien mit einem BIP von 1,16 Billionen US-Dollar und mehr als 270 Millionen Einwohnern, qualifizierten technischen Talenten und beträchtlichen Börsengängen.

Singapur, das Zentrum für regionale Unternehmen, führt die Region in Bezug auf Humanressourcen wie Führungspositionen, Technologieführer und Datenwissenschaftler an.

Aber Asia Partners prüft auch eine Ein-Länder-Strategie, wobei Vietnam ein klarer Kandidat ist. Vietnam bildet eine starke Grundlage für die Schaffung der nächsten Generation von Unternehmern, mit einer führenden Position bei der Anzahl der im Ausland studierenden Studenten.

„Wenn sie mit starken technischen Fähigkeiten und einem breiteren Spektrum an Perspektiven und Netzwerken nach Hause zurückkehren, passieren in der Regel interessante Dinge [in Vietnam]“, sagte Kien Nguyen, ein weiterer Gründer und Vietnam-Landespartner von Asia Partners.

Der Internetbericht von Asia Partners 2022 kann abgerufen werden Hier.

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