Dies sind die Baustellen der italienischen Banken

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Rom Der letzte Bankrott in Italien war keine Überraschung. Die Banca Popolare di Bari gilt seit langem als lockerer Kandidat. Ein gutes Jahr, nachdem die Regionalbank Banca Carige in Schwierigkeiten geraten war, mahnte die italienische Zentralbank Mitte Dezember zur Vorsicht und setzte die apulische Bank schließlich unter Aufsicht.

Die Führungsebene wurde entlassen und staatliche Kommissare ernannt – wie vor zweieinhalb Jahren auch beim staatlich geretteten Institut Monte dei Paschi, dessen Hauptaktionär das römische Finanzministerium ist. Die Krisenbank Banca Popolare di Bari ist jedoch viel kleiner als das Geldhaus aus Siena. Das Ungleichgewicht der Bari Volksbank sollte daher keine Auswirkungen auf das Finanzsystem des Landes haben.

Darüber hinaus hat die italienische Regierung ihr bereits einen Zuschuss von 900 Millionen Euro gewährt. Es geht nicht direkt an die Bank, sondern fließt als Eigenkapital in die staatliche Entwicklungsbank Banca del Mezzogiorno-Mediocredito Centrale (MCC). Dies dürfte die europäischen Aufsichtsbehörden daran hindern, die Finanzspritze als verbotene staatliche Beihilfe zu betrachten – was mit ziemlicher Sicherheit der Fall wäre, wenn das Geld direkt an das Geldhaus gezahlt würde.

Die Regierung plant, dass das MCC zusammen mit dem Einlagensicherungsfonds der italienischen Banken FITD und anderen Investoren die Umstrukturierung vornimmt. Am Montagabend einigte sich die FITD darauf, der Banca Popolare di Bari Zuschüsse in Höhe von bis zu 700 Millionen Euro zu gewähren. Davon wurden bereits 310 Millionen Euro bewilligt. Mit diesem Betrag kann die Bank laut FITD ihr Kapitalpolster verbessern.

Die Einzelheiten der Insolvenz, die bekannt wurden, nachdem die Staatsanwaltschaft in Bari Ermittlungen eingeleitet hatte, waren jedoch überraschend. Aus Dokumenten und Aufzeichnungen wurde deutlich, dass die Sparer und Aktionäre der Volksbank lange Zeit gezielt getäuscht worden waren. "Alle Bilanzen der Filialen wurden gefälscht und es gab zu viele unregelmäßige Kredite", sagte Vincenzo De Bustis, ehemaliger CEO der Banca Popolare di Bari, in der beschlagnahmten Aufzeichnung.

Besonders betroffen waren die rund 70.000 Aktionäre, die nach Treu und Glauben und schlechter Beratung Bankanleihen gekauft haben. Der Staat griff auch in die Bankenrettung ein, um sie zu schützen. Andernfalls hätten sie nach der europäischen Gläubigerbeteiligung ihre Ersparnisse verloren.

"Keine neuen Problemfälle"

Kurz vor Weihnachten gab es weitere Enthüllungen: Es wurde bekannt, dass der frühere Vorstandsvorsitzende und sein Sohn kurz vor der vorübergehenden Verwaltung der Bank Millionen von Euro von ihren Privatkonten auf eine andere Bank überwiesen hatten. Solche Details spiegeln eine Seite des Problems mit kleinen und mittleren Banken in Italien wider. Weil es ein ähnliches Verhalten wie bei den früheren Insolvenzen im Land gegeben hatte: autokratische lokale Fürsten, die in erster Linie in ihrem eigenen Interesse handeln, Klientelismus und Misswirtschaft.

Die andere Seite sind strukturelle Probleme. "Das Geschäftsmodell kleiner und mittlerer Institute ist veraltet", sagte der Bankfachmann Marcello Messori von der römischen Wirtschaftsuniversität Lüss gegenüber dem Handelsblatt. "Es gibt Verzerrungen, und das Modell der engen Bindung an das Territorium ist nicht effizient." Dies gilt auch für die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen. Es gab zum Beispiel Fälle, in denen dies mit dem Kauf von Bankaktien verbunden war.

Vor dem Hintergrund der jüngsten Krise fordert der Bankfachmann Veränderungen: "Alle Volksbanken wie die Banca Popolare di Bari müssten in Aktiengesellschaften umgewandelt werden", sagt Messori. Eine entsprechende Rechtsnorm aus dem Jahr 2015 wurde zurückgezogen.

Wie wird es 2020 aussehen? Gibt es einen neuen Zyklus von Bankenrettungen? "Ich sehe in der Bank in Bari keine anderen Krisensituationen wie diese", sagte Pier Carlo Padoan, Abgeordneter und ehemaliger Wirtschafts- und Finanzminister, dem Handelsblatt. "Das war eine Krise, die schon lange schwelte." Einige Banken könnten jedoch Probleme mit dem Personalabbau haben, der aufgrund von Strukturanpassungen erforderlich wäre.

Messori sagt auch: "Im Moment scheint es keine neuen Problemfälle zu geben." Der Bankenverband ABI will sich nicht äußern und verweist auf die laufenden Ermittlungen. Experten kritisieren jedoch seit Jahren, dass die italienischen Banken zu viele Filialen betreiben und zu viele Mitarbeiter beschäftigen.

Tausende Stellenabbau nötig

Eine Studie des Strategieberaters Oliver Wyman vom November ergab Zahlen: Italienische Banken müssen in den nächsten fünf Jahren 70.000 Stellen abbauen, 7.000 Filialen schließen und die Kosten um fünf Milliarden Euro senken, wenn sie ihr aktuelles Gewinnniveau halten wollen – und das „ohne neue krisen "Ohne Rezession und ohne nennenswerte Kapitalerhöhungen", heißt es in der Studie.

Die beiden Großbanken Unicredit und Intesa Sanpaolo nehmen ebenfalls strukturelle Anpassungen vor. In Bezug auf ihre Ergebnisse unterscheiden sie sich sehr von den kleinen Banken. Sie spielen mit anderen Finanzinstituten der europäischen Liga auf Augenhöhe.

Beide präsentierten sehr gute Zahlen: Unicredit will 2019 mit einem Gewinn von 4,7 Milliarden Euro abschließen, Intesa Sanpaolo meldete für die ersten neun Monate des Jahres einen Nettogewinn von 3,3 Milliarden Euro, das beste Neunmonatsergebnis seit 2008. Beide Banken auch angekündigte Kostensenkungen am.

Unicredit – die Mutter der Hypo-Vereinsbank – plant, bis 2023 rund 8.000 Stellen abzubauen, sagte Bankdirektor Jean-Pierre Mustier im Dezember, als der neue Strategieplan vorgestellt wurde. Es wurde angekündigt, dass Italien am härtesten betroffen sein wird: 6.000 Arbeitsplätze werden dort abgebaut und 450 Filialen sollen geschlossen werden.

Gegenüber 2016 sind bereits 14.000 Mitarbeiter weniger beschäftigt, und seitdem wurden 1.000 Filialen geschlossen. Dies reduzierte die Kosten um 1,7 Milliarden Euro pro Jahr. Unicredit ist auch die einzige Bank in Italien, die ab 2020 unter bestimmten Bedingungen negative Zinsen von ihren Kunden verlangen möchte.

Schlechte Bonität bleibt ein Problem

Intesa Sanpaolo – die nach Marktkapitalisierung größte Bank Italiens mit einem Wert von 40 Milliarden Euro – hat ein anderes Geschäftsmodell. Es ist die größte Geschäftsbank des Landes für Privatkunden und Unternehmen. Intesa-Konten haben 240 Milliarden Euro Ersparnis von Italienern.

Die Bank ist auch um Kostensenkung bemüht. Die Bank beschäftigt rund 89.000 Mitarbeiter und plant derzeit den Abbau von Arbeitsplätzen. "Wir gehen davon aus, dass Intesa die Betriebskosten weiter senken wird", sagte das Maklerunternehmen Banca Akros bei der Vorlage der Quartalszahlen im November.

Das niedrige Zinsniveau und die geringeren Risikoprämien kommen der internen Vermögensverwaltung zugute, sagte Bankchef Carlo Messina. Seit der Regierungsübernahme der neuen Koalition aus sozialdemokratischer PD und der Fünf-Sterne-Bewegung im September haben sich die Märkte nach dem populistischen Intermezzo beruhigt.

Aber das chronische Problem der Banken sind die schlechten Kredite in den Büchern, obwohl der Abbau noch andauert. "Das italienische Bankensystem ist heute viel stärker als vor einigen Jahren", sagte Ex-Minister Padoan. "Sie können dies deutlich sehen, wenn die NPL, die notleidenden Kredite, erheblich reduziert wird."

So hat sich beispielsweise Unicredit von Ausfallrisiken in Höhe von 50 Milliarden Euro befreit; Anfang des Jahres sollen es zehn Milliarden Euro sein. Intesa Sanpaolo hat seine notleidenden Kredite seit Dezember 2017 um rund 20 Milliarden Euro reduziert. "Wir bauen sie schneller ab", sagt Messina. "Das Tempo ist schneller als unser strategischer Plan für 2018 bis 2021, wir haben bereits heute 80 Prozent des Ziels erreicht."

"Italien ist kein schwaches Land"

Das reicht den Ratingagenturen nicht. "Wir glauben, dass italienische Banken trotz der Verbesserungen in den letzten drei Jahren immer noch einem höheren Risiko ausgesetzt sind als die meisten anderen Institute in Europa", sagte ein Bericht von Standard & Poor's. Laut Ratingagentur ist die Zahl von 340 Milliarden Euro im Jahr 2015 auf 165 Milliarden Euro (Stand Juli 2019) gesunken.

Bis Ende 2020 dürften die notleidenden Kredite unter zehn Prozent der Kundenkredite fallen. Der schnellere Abbau leidet jedoch unter der schleppenden Justiz in Italien. Insolvenzverfahren und Sicherstellungen ziehen sich hin. Dahinter steckt laut Standard & Poor’s ein weiteres Problem. "Der immer noch große Lagerbestand könnte zu einem sekundären Risiko werden, wenn sich die italienische Wirtschaft weiter verschlechtert." Das hochverschuldete Land leidet unter einem schwachen Wachstum.

"Wenn die Wirtschaft nicht zum Wachstum zurückkehrt, können wir nicht damit rechnen, dass die Banken gedeihen", sagte der Gouverneur der Zentralbank, Ignazio Visco. Die Banken würden wieder Gewinne erzielen, um sich den Herausforderungen zu stellen, vor denen sie standen.

„Einige kleine Banken sind heute noch schwach. Wir beobachten genau, was sie tun, aber das Problem ist, dass unser Krisenmanagement nicht angemessen ist “, sagte die Leiterin der Banca d'Italia Ende des Jahres in einem Interview mit der italienischen Tageszeitung Corriere della Sera. Er fordert europäische Standards. Für Standard & Poor’s werden die strukturellen Probleme der Banken durch niedrige Zinssätze verschärft, die die Rendite mindern.

Was muss dieses Jahr kommen? "Eine tiefgreifende Entwicklung und dann Aggregationen", sagt Experte Messori. "Italien ist kein schwaches Land", erklärt Intesa-Chef Messina. Obwohl es eine hohe Staatsverschuldung hat, hat es viel Privatvermögen. Und die Mehrheit der Unternehmen verfügt über eine hohe Liquidität. "Wenn Sie mit dem Triple-A-Teil Italiens arbeiten, der mit den wirtschaftlich stärksten Regionen in Deutschland vergleichbar ist, kann dies für internationale Investoren sehr interessant sein."

Mehr: Italiens hohe Staatsverschuldung nimmt den Bankensektor als Geisel

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