NEW YORK (Reuters) – In den letzten zehn Jahren verzeichnete Goldman Sachs Group Inc einen Rückgang der jährlichen Handelsgewinne um 84%, da die Wall Street durch die Vorschriften nach der Finanzkrise belastet wurde. Jetzt hoffen die Führungskräfte der Banken, den Schlüssel für eine Trendwende herausgefunden zu haben: Bitten Sie die Händler, sich mehr wie Investmentbanker zu verhalten.

DATEIFOTO: Das Tickersymbol und das Logo für Goldman Sachs werden am 18. Dezember 2018 an der New Yorker Börse (NYSE) in New York (USA) auf einem Bildschirm auf dem Boden angezeigt. REUTERS / Brendan McDermid / File Photo

Im vergangenen Jahr haben der Vorstandsvorsitzende David Solomon und sein Führungsteam dem Handelsgeschäft ein neues Mandat erteilt. Sie haben führende Handelsunternehmen abgelöst, viel in die Automatisierung investiert und die Goldman-Wertpapierplattform Marquee in ein Produkt verwandelt, das laut Interviews mit sechs Bankinsidern an Kunden verkauft werden kann.

Goldman plant, in den nächsten drei Jahren bis zu 200 Millionen US-Dollar in Wertpapiertechnologie zu investieren, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Ein Großteil davon wird in die Einstellung von Mitarbeitern fließen, die sich mit Code auskennen.

Vertriebsmitarbeiter in der Handelsabteilung, die sich früher hauptsächlich auf Hedge-Fonds konzentrierten, versuchen, mit Unternehmens-Treasurern sowie Portfoliomanagern von Investmentgesellschaften wie Fidelity Investments und algorithmischen Handelshäusern wie AQR oder Two Sigma in Kontakt zu treten, teilte eine Person mit .

Handelsmitarbeiter müssen sich häufig mit Goldman Sachs-Händlern zusammenschließen, um diese Beziehungen aufzubauen. Und genau wie Banker werden sie jetzt danach beurteilt, wie viele Meetings sie erhalten und wie viel Neugeschäft sie mit Zielkunden abwickeln können, sagte dieselbe Person.

Die Änderungen bringen eine Verkaufskultur in den Vordergrund, aber Führungskräfte sagen, dass dies nicht auf Kosten des zentralen Risikohandels geht, der Goldman-Händler berühmt gemacht hat.

"Dieser Kern ist der Schlüssel zum Investment-Banker-Ansatz und zu Technologieinvestitionen, die zum Erfolg führen", sagte ein anderer Mitarbeiter.

Am Dienstag meldete Goldman einen Anstieg der vierteljährlichen Handelsumsätze um 6%, der von der Marktvolatilität und der Entscheidung der Deutschen Bank AG, sich vom Handel zurückzuziehen, profitierte. Seit Jahresbeginn ist das Geschäft jedoch um 6% zurückgegangen.

Führungskräfte von Goldman Sachs erkennen an, dass eine Trendwende Jahre dauern könnte. Sie sagen jedoch, dass die im letzten Jahr vorgenommenen Änderungen bereits einen Unterschied bewirken, insbesondere die Einsparungen bei der Effizienz durch Investitionen in Technologie.

"In diesem Quartal haben wir einige grüne Triebe der von uns umgesetzten kundenorientierten Strategie gesehen", sagte Jim Esposito, weltweiter Co-Leiter der Wertpapierabteilung, in einem Interview.

Die meisten großen globalen Banken haben ihre Handelsgeschäfte seit der Finanzkrise 2007-2009 auf den Kopf gestellt. Seitdem haben verlustreiche Kunden ihre Produktpräferenzen geändert, und neue Vorschriften haben Aktivitäten verboten, die extrem rentabel waren oder sie zu unerschwinglichen Kosten gemacht haben.

Trotzdem sticht Goldman Sachs unter den Wall-Street-Banken hervor, weil seine Gewinne im Handel gewichtet wurden und weil es sein Geschäftsmodell in der Krise kaum verändert hat.

Während US-Banken wie JPMorgan Chase & Co ein großes Konsum- und Firmenkreditgeschäft betrieben und selbst der engste Rivale von Goldman Sachs, Morgan Stanley, seinen Geschäftsmix durch eine Akquisition erheblich veränderte, brauchte Goldman Sachs Jahre, um bedeutende Änderungen seiner Strategie bekannt zu geben.

In den letzten Jahren hat sich die Branche, in der Kundengeschäfte getätigt und verwaltet werden, um die weltweit führenden Banken zusammengeschlossen. Goldman ist eine dieser Banken, aber es muss "in der Offensive bleiben", sagte Devin Ryan, Analyst bei JMP Securities.

"Wir sehen keinen dramatischen Anstieg des Umsatzes in früheren Unternehmen wie dem Aktienhandel und dem Handel (festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und Rohstoffe)", sagte Ryan. „Es gibt Möglichkeiten. Es geht wirklich darum, den Rückzug anderer Unternehmen aufrechtzuerhalten und sich daran zu beteiligen. "

GRUNDLEGENDE ÄNDERUNGEN

Die Führungskräfte von Goldman sagen, dass diese grundlegenden Änderungen im Handelsgeschäft der Bank langfristig zum Erfolg verhelfen werden.

Zusätzlich zu den neuen Zielen und Leistungskennzahlen für die Handelsmitarbeiter hat sich die Geschäftsführung von Goldman Sachs mit Großkunden oder potenziellen Kunden getroffen, um herauszufinden, was die Bank nach Ansicht von zwei Führungskräften besser tun könnte, um mehr Geschäft zu gewinnen.

Sie widmen den von Großinvestoren abgegebenen „Broker-Votes“ mehr Aufmerksamkeit, um zu erfahren, welche Verbesserungen an der Technologie, dem Betrieb oder dem Kundenservice von Goldman vorgenommen werden sollten.

Die Bank hat auch daran gearbeitet, die Handelstechnologie zu verbessern, um quantitative Anleger anzulocken.

Die Preisgestaltung für Investment-Grade-Kredite unter 2 Millionen US-Dollar ist jetzt vollständig elektronisch und soll erweitert werden, sagte Adam Korn, weltweiter Leiter der Wertpapierabteilung „strats“ and technology. Goldman verwendete den Begriff Strats, um sich auf quantitative Analysten zu beziehen.

"Wenn Sie in ein oder zwei Jahren wiederkommen, haben wir vermutlich das 2 bis 5 Millionen Dollar teure Investment-Grade-Segment automatisiert", sagte Korn in einem Interview.

Darüber hinaus hat Goldman die Funktionen von Marquee erweitert, einem früheren internen Handelssystem, und es für Kunden geöffnet.

Die Bank experimentiert damit, Kunden gegen eine Gebühr, möglicherweise ein Monatsabonnement, Zugang zu proprietären Daten und Risikoanalysen zu verschaffen. Laut Stephen Scherr, Finanzvorstand, gibt es mittlerweile 50.000 aktive Nutzer pro Monat.

"Es ist sehr intensiv und dringlich, unseren Fortschritt mit Kunden zu messen und zu messen", sagte Esposito. "Handel und Vertrieb sind genau auf diesen Aufwand ausgerichtet."

Berichterstattung von Elizabeth Dilts Marshall; Bearbeitung von Lauren Tara LaCapra, Paritosh Bansal und Lisa Shumaker

Unsere Standards:Die Thomson Reuters Trust-Prinzipien.

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