Nach gängiger Meinung sind niedrigere Zinssätze für die Kreditnehmer eine gute Nachricht – in der heutigen Wirtschaft ist dies jedoch möglicherweise nicht der Fall.

Während der US-Zinssatz sinkt, schliessen die Banken eine Politik auf, die den amerikanischen Wohlstand stören und die Wirtschaft möglicherweise in eine tiefe Rezession stürzen könnte, so einige Finanzanalysten.

Im Juli senkte die Fed ihren Leitzins um einen Viertelpunkt auf 2,0% bis 2,25% – der erste Rückgang seit den Tiefen der Großen Rezession. Und, angeregt von Präsident Trump, scheint der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, bereit zu sein, die Zinsen in dieser Woche weiter zu senken.

Greg McBride, Finanzanalyst bei Bankrate.com, sagte, sinkende Zinsen würden zweifellos die Zinsmargen schmälern, was auf Bedenken anderer Analysten zurückzuführen ist, dass Banken die Kreditvergabe einschränken und eine Rezession auslösen könnten, da sich ihr Fokus auf risikoreichere Aktivitäten und Verbraucherkontogebühren richtet.

Trump letzte Woche in einem Tweet forderte die Fed auf, die Zinsen zu senken auf Null oder darunter.

Stattdessen gaben Analysten eine Gesundheitswarnung heraus.

"Niedrigere Zinsen und insbesondere eine flache Zinsstrukturkurve – kurzfristige Zinsen ähnlich wie langfristige Zinsen – sind für Banken sehr schwierig, da sie den Zinssatz nicht auf Hypotheken verteilen können", sagte Raul Elizalde, Chief Investment Officer und President bei Path Finanziell. "Riskantere Kredite können eine Quelle alternativer Gewinne sein oder auch nicht."

Dick Bove, Chefstratege der Odeon Group, sagte, die Banken könnten den „einfachen Weg“ gehen, indem sie die Kreditvergabe einschränken, wenn die Margen gedrückt werden. Diese Politik könnte die USA indirekt in eine „erhebliche Rezession“ treiben.

Einige könnten sogar der Führung von JPMorgan folgen, das jetzt Kredite mit Gewinn verkauft, anstatt Kredite zu vergeben, sagte er.

"Die Fed wird in diesem Fall keine Macht haben, das Wachstum anzukurbeln", sagte Bove. "Es kann die Zinssätze nach Belieben senken, aber wenn sich die Banken einfach weigern, Kredite zu vergeben, werden die Zinssenkungen die Bereitschaft der Banken, Kredite zu vergeben, und den Wunsch, Kredite zu verkaufen, weiter anregen."

Bove warnte weiter: "Gegenwärtig steigt der Druck, diesen Weg einzuschlagen."

Im Jahr bis August hat JP Morgan sein Kreditportfolio um 27,7 Mrd. USD gekürzt.

Insgesamt stiegen die US-Bankdarlehen in den zwölf Monaten bis Juni 2019 um knapp 5%, was auf eine Verlangsamung der Kreditvergabe hindeutet, sagten Analysten.

"Eine weitere Zinssenkung in den USA in Verbindung mit sehr niedrigen und in einigen Fällen negativen Zinsen in Europa wird sich nachteilig auf die US-Banken auswirken", sagte Mayra Rodriguez Valladares von MRV Associates. „Sie werden bald einer Welle von Hypothekarkreditnehmern gegenüberstehen, die sich auf Hypotheken mit niedrigeren Zinssätzen refinanzieren wollen. Außerdem werden neue Hypotheken und andere Arten von Darlehen zu niedrigeren Zinssätzen gewährt, was die Nettozinsspanne der Banken belastet. “

McBride von Bankrate.com sagte, ein weiteres Problem sei, wie vorsichtig Banken – und alle Kreditgeber – während der Flush-Zeiten bei der Entscheidung über das Kreditrisiko waren und wie viele Kredite giftig werden, wenn die Wirtschaft zusammenbricht. "Diese Entscheidungen werden bestimmen, welche Kreditgeber überleben und welche nicht", sagte er.

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