Hongkong/London
Nach-welt
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Die globalen Aktienmärkte fielen am Mittwoch, nachdem die Ratingagentur Fitch die Kreditwürdigkeit der USA herabgestuft hatte, mit der Begründung „eine stetige Verschlechterung der Governance-Standards“ und der wachsenden Schuldenlast der amerikanischen Regierung.
Der japanische Leitindex Nikkei 225 (N225) hatte mit einem Minus von 2,3 % den schlechtesten Tag des Jahres, während der Hang Seng (HSI) Index in Hongkong mit einem Minus von 2,5 % schloss, nachdem Fitch am Dienstag das Rating für US-Schulden von AAA auf AA+ gesenkt hatte.
Europäische Aktien schnitten etwas besser ab, aber der Referenzindex Stoxx 600 der Region fiel um 5:57 Uhr ET um 1,4 % auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Der deutsche DAX (DAX) fiel um 1,4 % und der französische CAC (CAC40) 40 fiel um 1,2 %, während der Londoner FTSE 100 (UKX) mit einem Minus von 1,5 % ebenfalls ein Zweiwochentief erreichte.
US-Aktien-Futures gaben nach. Der S&P 500-Index verlor vorbörslich 0,8 % und der Nasdaq 1,2 %. Doch die Preise für US-Staatsanleihen stiegen und sanken um einige Prozentpunkte auf 4,03 % der 10-Jahres-Rendite.
„Die Herabstufung des Ratings der Vereinigten Staaten spiegelt die erwartete Verschlechterung der öffentlichen Finanzen in den nächsten drei Jahren, eine hohe und wachsende Schuldenlast des Staates und die Erosion der Regierungsführung im Vergleich zu mit ‚AA‘ und ‚AAA‘ bewerteten Mitbewerbern in den letzten zwei Jahrzehnten wider.“ hat sich in wiederholten Auseinandersetzungen um die Schuldengrenze und kurzfristigen Lösungen manifestiert“, sagte Fitch in einer Erklärung.
Die Agentur geht davon aus, dass das gesamtstaatliche Defizit Amerikas von 3,7 % im Jahr 2022 auf 6,3 % des BIP im Jahr 2023 steigen wird.
„Die von Washington durchgeführten Last-Minute-Sparmaßnahmen sind nicht die Art von Maßnahmen, die von Ratingagenturen hoch geschätzt werden, aber die mangelnde Bewegung bei US-Staatsanleihen … deutet darauf hin, dass der Markt den verursachten Schaden bereits weitgehend quantifiziert und abgeschätzt hat“, sagt Sophie Lund -Yates, leitender Aktienanalyst bei Hargreaves Lansdown, sagte in einer Notiz.
China und Japan sind die größten ausländischen Investoren in amerikanische Staatsanleihen. Zusammen besitzen sie 2 Billionen US-Dollar, was mehr als einem Viertel der 7,6 Billionen US-Dollar an US-Staatsanleihen entspricht, die im Ausland gehalten werden.
Dennoch sagten die Analysten von Goldman Sachs am Mittwoch, dass sie nicht glauben, dass es nennenswerte Inhaber von Staatsanleihen gibt, die aufgrund einer Herabstufung zum Verkauf gezwungen sein werden.
„S&P stufte das Länderrating im Jahr 2011 herab, und obwohl es sich deutlich negativ auf die Stimmung auswirkte, gab es zu diesem Zeitpunkt keine offensichtlichen Zwangsverkäufe“, heißt es in einer Forschungsnotiz.
„Da Staatsanleihen eine so wichtige Anlageklasse sind, beziehen sich die meisten Anlagevorschriften und Regulierungssysteme speziell auf sie und nicht auf Staatsanleihen mit AAA-Rating“, sagten die Analysten von Goldman Sachs.
— Elisabeth Buchwald hat zu diesem Artikel beigetragen.
