Japans Yen trägt die Hauptlast des Marktumdenkens bei der Fed

Eine Frau arrangiert am 20. Dezember 2006 japanische Währung im World Currency Shop in Tokio, Japan.

Tomohiro Ohsumi | Bloomberg | Getty Images

Der japanische Yen fiel am Freitag gegenüber einem wiedererstarkenden US-Dollar am stärksten, als eine zweitägige Aktienrally den Markterwartungen einräumte, dass die Fed viel mehr tun muss, um die Inflation einzudämmen.

Diese Erkenntnis folgte auf Reden und Erklärungen einer Reihe von Beamten der Federal Reserve, die die Anleger davor warnten, nach dem leichten Rückgang der Inflationszahlen in dieser Woche zuversichtlich zu sein.

Die jüngste war die Fed-Präsidentin von San Francisco, Mary Daly, die am Donnerstag sagte, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im September angesichts der jüngsten Wirtschaftsdaten, einschließlich der Inflation, „sinnvoll“ sei, sie aber offen für eine größere Zinserhöhung sei, wenn die Daten dies rechtfertigen.

Das Nasdaq und S&P500 zog sich am Donnerstag zurück, trotz neuer Beweise für eine Abkühlung der Inflation.

Das Dollar-Index stieg um 0,1 % auf 105,210, mit dem Euro bis auf 1,0311 $.

Die Japaner Yen um 0,12 % auf 133,19 pro Dollar abgeschwächt, während Sterling wurde zuletzt bei 1,2184 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,23 % an diesem Tag entspricht.

Der Euro stieg gegenüber dem Yen um 0,05 % auf 137,340.

Sogar die Kiwi, Unterstützt durch die Erwartung einer großen Zinserhöhung in Neuseeland nächste Woche fiel er gegenüber dem Greenback um 0,16 % auf 0,643 $.

„Der Markt wird zu der Erkenntnis kommen, dass das FOMC noch viel zu tun hat und dass es den Leitzins bis Ende dieses Jahres auf bis zu 4 % anheben muss“, sagte Carol Kong, eine in Sydney ansässige Seniorin Associate für Währungsstrategie und internationale Ökonomie bei der Commonwealth Bank of Australia.

„Ich denke, es gibt Spielraum für die Märkte, ihre Erwartung für den Leitzins der Fed wieder nach oben zu korrigieren, so dass dies dem US-Dollar helfen wird, wieder höher zu steigen und alle Verluste nach den CPI- und PPI-Zahlen, die wir erhalten haben, auszugleichen.“

Die Daten vom Donnerstag zeigten, dass die US-Erzeugerpreise (PPI) im Juli unerwartet gefallen sind, da die Kosten für Energieprodukte gesunken sind. Dies folgte auf die überraschende Nachricht vom Mittwoch, dass die Verbraucherpreise (CPI) im Juli aufgrund eines Rückgangs der Benzinpreise unverändert blieben.

Während diese Daten eine Erholungsrallye an den Märkten auslösten, die den übertriebenen Straffungskurs der Fed fürchteten, war sie nur von kurzer Dauer. Trotz der jüngsten Erholung von den Tiefstständen Mitte Juni ist der technologielastige Nasdaq in diesem Jahr bisher um etwa 18 % gefallen.

Das Dollar-Index ist in diesem Jahr immer noch um 10 % gestiegen und steigt parallel zu den 225 Basispunkten der Fed-Zinserhöhungen seit März.

Gegenüber dem Yen war er über Nacht vom Höchststand von 135,30 am Mittwoch auf 131,74 gefallen, ein Wochentief. Am Freitag lag er wieder bei 133,245.

Auch die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, stärker am längeren Ende, was dazu führte, dass die invertierte Zinskurve weniger stark war.

„Es suggeriert Skepsis am Rentenmarkt und eine ‚Eine Schwalbe macht keinen Frühling‘-Haltung“, schrieben die Analysten der Commerzbank. “Die Inflation hat vielleicht ihren Höhepunkt erreicht, aber sie könnte klebrig bleiben und immer noch zu hoch für den Geschmack der Fed.”

In der Welt der Kryptowährungen Bitcoin war flach und lag zuletzt bei 23.915,00 $.

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