KiwiSaver-Updates für Investoren beschreiben Verluste in Höhe von mehreren Milliarden Dollar

KiwiSaver-Anbieter haben ihre vierteljährlichen Fondsaktualisierungen für Juni veröffentlicht, die die Verluste zeigen, die Anleger erlitten haben, als die globalen Aktienmärkte aufgrund von Inflations- und Rezessionsrisiken einbrachen.

Die diese Woche veröffentlichten Aktualisierungen beinhalten ein standardisiertes Szenario, das zeigt, wie viel eine Person, die 10.000 US-Dollar in einen Fonds investiert hat, in den 12 Monaten bis Ende Juni verloren oder gewonnen hätte.

Die Szenarien für die 13 größten KiwiSaver-Wachstumsfonds, in denen etwa eine Million Menschen ihre Ersparnisse anlegen, zeigen Verluste zwischen 760 und 1365 US-Dollar bei einer Investition von 10.000 US-Dollar.

Das waren Milliarden, die die Ersparnisse der Menschen zunichte machten, wobei der Gesamtwert der 13 Fonds von 27,4 Milliarden US-Dollar Ende März auf nur noch 23,2 Milliarden US-Dollar Ende Juni abrutschte, obwohl die Menschen weiterhin Beiträge leisteten.

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Dieses Muster wiederholt sich in einem weniger drastischen Ausmaß bei den größten ausgewogenen und konservativen Fonds.

Die Verluste waren für einige Investoren ein Schock, darunter der Fahrradmechaniker Ford Bradley aus Christchurch, der Geld in den Booster KiwiSaver Balanced Fund investiert hat.

„Irgendwann verlor ich 700 Dollar im Monat“, sagt er.

So überprüfen Sie die Richtlinie für verantwortungsvolles Investieren Ihres KiwiSaver-Programms. (Video erstmals veröffentlicht 2018)

Verluste entstehen nicht nur durch fallende Märkte. Saver zahlt weiterhin unangemessen hohe KiwiSaver-Gebühren, sagt Sam Stubbs, Geschäftsführer des gemeinnützigen KiwiSaver-Programms.

Wenn die Kapitalrendite bei Supermärkten so hoch wäre wie bei einigen KiwiSaver-Anbietern, würde es eine neue Untersuchung der Handelskommission geben, sagt er.

„Niemand gibt die Größenvorteile von KiwiSaver weiter“, sagt er.

Erst diese Woche Fisher Funds, die gerade dabei ist, einen Deal abzuschließen kaufen Sie das konkurrierende KiwiSaver-Programm Kiwi Wealthveröffentlichte seinen Jahresabschluss.

Ende März verwaltete es Investitionen in Höhe von 14,6 Mrd. USD, darunter rund 7 Mrd. USD in KiwiSaver.

Und in den 12 Monaten bis zu diesem Datum verdiente es 199 Millionen US-Dollar an Gebühren, obwohl es nur Betriebskosten von 56,4 Millionen US-Dollar und ein Kapital von etwas mehr als 50 Millionen US-Dollar ohne immaterielle Werte wie seine Marke hatte.

Sam Stubbs, Chief Executive von Simplicity und Mitarbeiter von Stuff.

LAWRENCE SMITH/Zeug

Sam Stubbs, Chief Executive von Simplicity und Mitarbeiter von Stuff.

Diese enorme Marge bedeutete, dass eine Dividende von 85 Millionen US-Dollar an die Aktionäre gezahlt werden konnte.

Ashley Gardyne, Chief Investment Officer von Fisher Funds, sagt: „Ja, wir hatten einen erheblichen Ertragsanstieg, der das sehr starke Wachstum des Unternehmens und die hervorragenden Ergebnisse der Anleger in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums widerspiegelt.

„Das liegt in der Natur des Fondsmanagements. Wenn die Märkte gut sind, geht es den Anlegern gut und die Einnahmen wachsen. Das Gegenteil ist auch wahr. Seit dem 1. Januar sind die Märkte, die Guthaben der Anleger und unsere Einnahmen stark gesunken.“

„Unsere Gebührenstruktur ist vergleichbar mit dem, was andere aktive Full-Service-Fondsmanager in Neuseeland verlangen“, sagt Ashley Gardyne, Chief Investment Officer von Fisher Funds.  „Wir sind nicht der Anbieter mit den niedrigsten Gebühren, und wir beabsichtigen auch nicht, einer zu werden.“

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„Unsere Gebührenstruktur ist vergleichbar mit dem, was andere aktive Full-Service-Fondsmanager in Neuseeland verlangen“, sagt Ashley Gardyne, Chief Investment Officer von Fisher Funds. „Wir sind nicht der Anbieter mit den niedrigsten Gebühren, und wir beabsichtigen auch nicht, einer zu werden.“

„Wir sind stolz auf das Preis-Leistungs-Verhältnis, das wir bieten“, sagte er.

Keine der Aktualisierungen gibt die genauen Dollargebühren an, die in den 10.000-Dollar-Szenarien erhoben worden wären.

Stattdessen zeigen die Aktualisierungen die Gebühren als Prozentsatz des Guthabens, wobei einige KiwiSaver-Programme auch noch eine jährliche Mitgliedsgebühr erheben, aber laut Stubbs könnten Prozentsätze irreführend sein.

„1 % scheint sehr wenig zu sein“, sagt er.

Die Aktualisierungen zeigen Gebührensenkungen bei AMP, ANZ, ASB, Kiwi Wealth, Westpac, Oneanswer, Fisher Funds und Mercer-Programmen in den 12 Monaten vor Ende Juni, aber Stubbs sagt, dass sie äußerst bescheiden sind.

Der jährliche Mitgliedsbeitrag von Fisher Funds betrug 20,95 $. Oneanswer und Westpac verlangten früher 9 $ bzw. 5,90 $.

Die Kürzungen erfolgten auch größtenteils vor dem Abschwung an den globalen Aktienmärkten, nachdem die Regierung versucht hatte, ihre Macht zu nutzen, um KiwiSaver-Default-Manager zu ernennen Gebühren zu senken.

In den letzten sechs Monaten sind die weltweiten Aktienmärkte und Anleihekurse gefallen, da die Inflation und die drohende Rezession das Vertrauen der Anleger erschüttert haben.

123RF

In den letzten sechs Monaten sind die weltweiten Aktienmärkte und Anleihekurse gefallen, da die Inflation und die drohende Rezession das Vertrauen der Anleger erschüttert haben.

Die Finanzmarktaufsicht (FMA), die KiwiSaver-Fonds reguliert, führte eine Pilotstudie zum „Preis-Leistungs-Verhältnis“ von Fondsmanagern durch und kam zu ernüchternden Ergebnissen.

„Leistungsdaten zeigen, dass bei einigen (nicht allen) Fondsmanagern in der Pilotstudie Fähigkeiten vorhanden sind“, hieß es in einem im Juni veröffentlichten Bericht.

„Der Nutzen dieser Kompetenz für die Anleger verschwand jedoch durch den Einfluss der Gebühren bei den meisten Fonds.“

Es gebe keine systematische Beziehung zwischen den erhobenen Gebühren und den Renditen, die die Anleger erzielten, hieß es.

Skaleneffekte aus dem Wachstum von KiwiSaver würden nicht mit den Sparern geteilt, sagte die FMA.

Stubbs sagte, dass die meisten Leute die KiwiSaver-Gebühren in glückseliger Ignoranz hätten und die FMA zu dem Schluss kam, dass die Konkurrenz die Gebühren nicht schnell genug senkte, und beschloss, einzugreifen.

Ab dem nächsten Jahr müssen KiwiSaver-Manager jedes Jahr berichten, ob sie einen Mehrwert bieten, um die von ihnen erhobenen Gebühren zu rechtfertigen.

Die Aktualisierungsszenarien unterschätzen die Verluste, denen Einzelpersonen ausgesetzt sein werden, da die durchschnittlichen Beträge auf den Konten der Personen viel höher als 10.000 US-Dollar sind.

Ende Juni lag das durchschnittliche Guthaben des KiwiSaver-Wachstumsfonds von Fisher Funds bei knapp 23.400 USD.

Trotz der Verluste scheinen die meisten KiwiSaver die Schwierigkeiten ihrer Fonds langfristig zu betrachten und die jüngsten Verluste im Verhältnis zu den langfristigen Renditen zu sehen, die sie erzielt haben.

Von KiwiSaver-Fondsanbietern veröffentlichte Diagramme, wie dieses von ANZ, sollen die diesjährigen Verluste relativieren und den Blick der Sparer auf die längerfristigen Gewinne lenken, die sie mit ihren Fonds erzielt haben.

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Von KiwiSaver-Fondsanbietern veröffentlichte Diagramme, wie dieses von ANZ, sollen die diesjährigen Verluste relativieren und den Blick der Sparer auf die längerfristigen Gewinne lenken, die sie mit ihren Fonds erzielt haben.

Milfords KiwiSaver Growth ist zwar in den 12 Monaten bis Ende Juni um 7,46 % gefallen, aber Anleger, die bei seiner Einführung im Jahr 2007 Geld investiert haben, hatten eine jährliche Rendite nach Gebühren, aber vor Steuern von 11,44 %, so die Website des Unternehmens sagt.

Laut Stubbs kann KiwiSavers alle sechs bis sieben Jahre mit einem Ausfalljahr rechnen. Das ist nur ein Teil von KiwiSaver.

Am Donnerstag veröffentlichte die FMA eine Umfrage, die im Mai und April durchgeführt wurde, nachdem KiwiSaver-Fonds begonnen hatten, Verluste zu verzeichnen, und zeigte, dass sechs von zehn Personen mit KiwiSaver-Anbietern zufrieden waren.

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