So schützen Sie Ihr 401 (k) vor einer Rezession, einem Handelskrieg und Wahlen im Jahr 2020

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Wenn Sie nervös sind, wohin Ihre Investitionen nächstes Jahr gehen, sind Sie nicht allein. Auch die Profis sind besorgt.

Präsident Donald Trump steht vor einer historischen Amtsenthebung. In der Zwischenzeit finden Präsidentschaftswahlen statt, bei denen Kandidaten wie Elizabeth Warren versuchen, Trumps Ansatz niedrigerer Steuern und Regulierung umzukehren. Und während die Kreditkosten niedrig bleiben und der Arbeitsmarkt stark ist, schürt ein Handelsriss mit China und schwache Volkswirtschaften in anderen Teilen der Welt weiterhin die Befürchtungen einer Rezession in den USA im Jahr 2020.

All diese Unbekannten lassen die Anleger unsicher, und die Finanzmärkte hassen das. Analysten bezweifeln, dass die Aktiengewinne, die im Jahr 2019 derzeit mehr als 20% betragen, im Jahr 2020 im zweistelligen Prozentbereich bleiben werden. Dennoch befürchten nur wenige Banken, dass der Bullenmarkt im nächsten Jahr enden wird.

Goldman Sachs und BMO Capital Markets gehen davon aus, dass der Standard & Poor's 500-Aktienindex 2020 bei 3.400 endet und damit 6,5% über dem Rekordschluss von 3192,52 am Dienstag liegt. Die Aktien schlossen am Mittwoch leicht unter dem Allzeithoch.

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Morgan Stanley und UBS Group sind weniger optimistisch. Sie gehen davon aus, dass der breite Index 2020 bei 3.000 endet, da erwartet wird, dass sich das Gewinnwachstum weiter verlangsamt.

Welche Kräfte könnten Ihre 401 (k) im Jahr 2020 beeinflussen?

Erstens gibt es die gute Nachricht: Die Anleger sind noch nicht durch Trumps Amtsenthebung durch das Repräsentantenhaus am späten Mittwoch verunsichert. Eine republikanische Mehrheit im Senat würde höchstwahrscheinlich gegen seine Amtsenthebung entscheiden, sagten Analysten.

"Obwohl wir davon ausgehen, dass die politische Unsicherheit in den USA weiterhin hoch bleibt, sehen wir diesen Prozess nicht als Quelle für Marktrisiken", hieß es in einer Anmerkung von UBS-Analysten.

In der Zwischenzeit ein Trifecta der günstigen Entwicklungen in der vergangenen Woche – a partielle Handelsvereinbarung mit China, Klarheit über einen langwierigen Brexit-Deal und konstante Zinssätze im Jahr 2020 – haben einige Sorgen beseitigt, die über dem Markt schwebten.

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Dies hat dazu beigetragen, die Ängste der Anleger in den letzten Wochen zu zerstreuen. Der Prozentsatz der Menschen, die glauben, dass die Aktienkurse in den nächsten sechs Monaten fallen werden, ist im historischen Vergleich weiterhin niedrig – ungefähr 26% der Befragten der American Association of Individual Investors, die eine wöchentliche Umfrage durchführt, die als Barometer für die Stimmung von Privatanlegern dient.

Außerdem sind die Aussichten der Wall Street für die Wirtschaft rosiger. Solide Konsumausgaben haben dazu beigetragen, schwache Produktions- und gedämpfte Unternehmensinvestitionen auszugleichen. Die Aktien erholten sich in diesem Jahr wieder und notierten auf Rekordniveau, nachdem die Befürchtung einer Verlangsamung des globalen Wachstums, höherer Zinssätze und Bedenken hinsichtlich der Zölle den vor einem Jahr verzeichneten Zehn-Jahres-Bullenmarkt in Gefahr gebracht hatte. Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones legte 2019 um 21% zu und erreichte damit das beste Jahr seit 2017.

"Wir sehen, wie sich die wirtschaftlichen Trends verbessern", sagte Brad McMillan, Chief Investment Officer bei Commonwealth Financial Network. "Trotz aller Rezessionssorgen sind die Dinge tatsächlich besser als die meisten Leute denken."

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Trotzdem bleiben die Sorgen. Der anhaltende Handelskrieg zwischen Washington und Peking droht das globale Wachstum weiter zu bremsen und die Unternehmensgewinne zu schmälern. Und US-amerikanische und chinesische Beamte müssen noch einen "Phase 1" -Deal unterzeichnen. Die Federal Reserve prognostiziert, dass sich das reale Wachstum des US-Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2020 auf 2% verlangsamen wird, verglichen mit der aktuellen Schätzung von 2,2% für dieses Jahr.

Wo soll man im Jahr 2020 investieren?

Es hängt von Ihrer finanziellen Situation ab. Diejenigen, die im nächsten Jahr Geld für Studiengebühren oder den Kauf eines Hauses abheben möchten, sollten Geld auf einem Sparkonto beiseite legen, warnten Vermögensverwalter. Sie rieten den Kunden auch zur Tilgung von Schulden, einschließlich Kreditkarten, Autokrediten oder Eigenheimkreditlinien.

Die konventionelle Idee, 60% in Aktien und 40% in Anleihen zu investieren, könnte nach Ansicht von Experten im nächsten Jahr nicht für alle funktionieren. Da die Amerikaner länger leben, sollten sie mehr in Aktien investieren, als Geld in traditionelle sichere Häfen wie Anleihen zu stapeln, sagt Patrick Healey, Gründer und Präsident von Jersey City, Calibre Financial Partners aus New Jersey.

"Sie müssen investiert bleiben und weiterhin Geld mit Ihren Investitionen in den Ruhestand verdienen", sagte Healey. "Wenn Ihre Strategie darin besteht, die Zeit zu knapp zu machen oder Verteidigung zu spielen, geht Ihnen möglicherweise das Geld aus."

Traditionelle Einkommensquellen wie Anleihen dürften in Zeiten niedriger Zinsen kaum gedeihen. Healey empfiehlt, ungefähr 70% bis 80% in Bezug auf Aktien in einem Portfolio und ungefähr 20% bis 30% in Bezug auf alternative Vermögenswerte wie gewerbliche Immobilien, Öl- und Gasinvestitionen oder Private Equity zu investieren.

Ein Engagement in Dividendenaktien wie Vorzugsaktien oder Real Estate Investment Trusts (REITS) werde den Abschwung wahrscheinlich abschwächen und im Vergleich zu Anleihen immer noch eine bessere Rendite liefern, sagte er.

Auf dem Weg ins Jahr 2020 sagen einige Analysten, heruntergekommene Aktien und Anleihen seien bessere Optionen als handelsempfindliche Wachstumsunternehmen im Technologiesektor, die den Bullenmarkt angetrieben haben.

Wertaktien oder Unternehmen, deren Aktien mit einem niedrigen Vielfachen ihres Buchwerts gehandelt werden, umfassen Energie- und Finanzaktien, die in den letzten Jahren eine Underperformance gegenüber dem breiteren Markt aufwiesen.

Erschöpfte zyklische Vermögenswerte, die an die Gesundheit der Weltwirtschaft gebunden sind, könnten sich ebenfalls erholen. Laut BlackRock dürften japanische Aktien und Aktien aus Schwellenländern in den nächsten sechs bis zwölf Monaten angesichts der nachlassenden Handelsspannungen zwischen den USA und China zulegen.

Suche nach Ertrag

Experten schlagen auch vor, über traditionelle festverzinsliche Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen hinaus nach Renditepotenzialen für 2020 zu suchen.

Analysten des Wells Fargo Investment Institute favorisieren hochwertige US-Unternehmensanleihen und "Sicherheitsaktien" wie Basiskonsumgüter, Immobilien und Versorgungsunternehmen, die typischerweise hohe Dividenden ausschütten. Sie sagten, Investoren könnten auch attraktive Renditen bei internationalen Aktien finden, die im Durchschnitt höhere Dividendenrenditen aufweisen als US-Aktien, so die Bank.

Um sicher zu gehen, sollten Anleger angesichts von Rezessionsängsten vorsichtig sein, ihr gesamtes langfristiges Vermögen in Safe-Haven-Anleihen zu investieren.

"Investoren machen Fehler, wenn sie versuchen, den Markt zeitlich zu steuern", sagte Clark Kendall, President und Chief Executive von Kendall Capital in Maryland. "Dort landen sie und schießen sich in den Fuß."

Seien Sie bereit für die Langstrecke

Einige Experten warnen davor, dass es ein Fehler wäre, langfristig nicht genug an den Aktienmärkten zu investieren, was potenzielle Gewinne in der Zukunft verhindern könnte.

Der Wahltag ist weniger als ein Jahr entfernt und die Aktien werden voraussichtlich in den nächsten 12 Monaten mit einem amtierenden Amt steigen, sagen Analysten. In der Zwischenzeit hat die Federal Reserve signalisiert, dass sie die Zinsen im Jahr 2020 angesichts der Unsicherheit in der Handelspolitik, des schwachen globalen Wachstums und der niedrigen Inflation nicht erhöhen wird.

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Laut Analysten der Bank of America Global Research könnte ein vorübergehendes "dürftiges" Handelsabkommen, das zwischen den USA und China abgeschlossen werden soll, vorübergehend die Bedenken hinsichtlich der Zolltarife abbauen und den Weg für eine Beschleunigung des globalen Wachstums zur Jahresmitte ebnen .

"Sie sollten Ihr Portfolio für gute Nachrichten positionieren, nicht nur für schlechte Nachrichten", sagte Charles Lemonides, Portfoliomanager bei ValueWorks. „Du willst gierig sein, wenn andere Angst haben. Die Leute haben gerade Angst. “

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