Steve Cohen einer der wenigen Lichtblicke im schlechten Jahr für Hedgefonds

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Das Blutbad der Hedgefondsbranche setzte sich im Jahr 2019 fort und es wurden zum fünften Mal in Folge mehr Hedgefonds geschlossen als aufgelegt.

Laut Hedge Fund Research hatten sich bis Ende Oktober rund 540 Hedgefonds aufgelöst. Die Zahl der im vergangenen Jahr eröffneten Fonds soll unter 500 liegen – laut HFR-Daten die wenigsten neuen Fonds seit 2000.

Die rückläufige Größe der Branche ist darauf zurückzuführen, dass eine scheinbar endlose Börsenrallye es sogenannten Smart-Money-Anlegern erschwert, Anlagemöglichkeiten zu finden, die ihre hohen Gebühren rechtfertigen könnten.

Der durchschnittliche Hedge Fund ist in diesem Jahr um 8,5 Prozent gestiegen, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem durchschnittlichen Verlust von 6,7 Prozent im Jahr 2018. Leider liegt die Erholung immer noch unter dem S & P 500-Index, der in diesem Jahr um fast 30 Prozent gestiegen ist.

Die Dinge sind so trostlos, dass normalerweise stoische Hedgefondsmanager über ihre Leiden in der Bilanz stöhnen. "Es ist kein einfaches Geschäft und angesichts der gestiegenen Compliance- und Kostenanforderungen lohnt es sich für viele Menschen heute einfach nicht", sagte Thomas Thornton, Präsident des in Greenwich ansässigen Forschungsunternehmens Hedge Fund Telemetry, in einer am Montagmorgen veröffentlichten Notiz.

"Davon abgesehen glaube ich auch, dass dieses Geschäft nicht tot ist, es ist nur zum Kotzen", stöhnte Thornton in seiner Notiz.

In diesem Jahr sind nur einige wenige Gewinner erschienen, darunter:

  • Steve Cohen von Point72 Asset Management, der potenzielle neue Eigentümer der New York Mets, hatte im Jahr 2019 einen Homerun mit einer Rendite von 13 Prozent per Ende November. Seine Investitionsgewinne wurden jedoch überschattet, als Anfang Dezember die Nachricht bekannt wurde, dass der Milliardär sich einer Vereinbarung nähert, der Mehrheitseigentümer der Mets zu werden, und zwar in einem Deal, von dem allgemein erwartet wird, dass er dem verlierenden Team neue Energie und jede Menge Geld einbringt.
  • Laut Quellen stieg das Pershing Square Capital von Bill Ackman im Jahresverlauf um mehr als 50 Prozent. Dies ist eine große Genesung für Ackman, der Mitte 2018 nach einem katastrophalen Fünfjahreseinsatz von 1 Milliarde US-Dollar gegen das Ernährungsunternehmen Herbalife für tot erklärt wurde. Ackman hat das Comeback seines Fonds seiner neuen Frau, MIT-Professor Neri Oxman, zugeschrieben, die er im Januar geheiratet hat.

Und 2019 Verlierer sind:

  • Der Milliardär Louis Bacon, der von Forbes als eine "Makro-Handelslegende" beschrieben wurde, sagte im November, dass sein 8,9 Milliarden Dollar schweres Kapital den Anlegern 2020 Geld zurückgeben würde "Enttäuschende Ergebnisse" genannt.
  • Der frühere Wunderkind-Aktivist Mick McGuire, bekannt für seinen aufsehenerregenden Kampf gegen Buffalo Wild Wings, schloss letzten Monat seinen Marcato Capital-Fonds. Die Renditen waren seit 2015 aufgrund mehrerer fehlgeschlagener Investitionen um 90 Prozent gesunken, darunter der erbitterte und kostspielige Proxy-Kampf bei Buffalo Wild Wings, bei dem McGuire die Kette mit einer mageren Rendite verließ, nachdem das Unternehmen für weniger als erwartet verkauft worden war.
  • David Einhorn von Greenlight Capital könnte noch einen kleinen Gewinn für das Jahr erwirtschaften, aber sein epischer Kampf gegen den dreisten Silicon Valley-Milliardär Elon Musk, Chef der Elektroauto-Firma Tesla, hat ihn runtergezogen. Einhorn hat darauf gewettet, dass die Tesla-Aktie fallen wird – und behauptet, dass die Autos weniger sicher sind als angekündigt -, nur um zu sehen, dass die Aktien für das Jahr einen Zuwachs von 24 Prozent verzeichnen.
  • Selbst Bridgewaters Ray Dalio, der als einer der erfolgreichsten Hedgefonds-Manager der letzten Jahre gilt, humpelt bis an die Ziellinie. Es wird erwartet, dass sein Hauptfonds 2019 zum ersten Mal Geld verliert, da Dalio und sein Team die nach wie vor schwankende Konjunktur weiterhin pessimistisch sehen.
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