US SEC sagt, dass chinesische IPO-Hoffnungsträger zusätzliche Risikoangaben machen müssen

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(Reuters) – Die US-Börsenaufsichtsbehörde wird Registrierungen von Wertpapieren chinesischer Unternehmen nicht bearbeiten, es sei denn, sie machen Angaben zu den Auswirkungen eines neuen regulatorischen Vorgehens durch Peking und anderen Risiken, sagte die Agentur am Freitag und bestätigte einen Bericht von Reuters.

DATEIFOTO: Das Siegel der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) ist am 12. Mai 2021 in ihrem Hauptsitz in Washington, DC, USA zu sehen. REUTERS/Andrew Kelly/

In einer Erklärung sagte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler, er habe auch die Mitarbeiter gebeten, „gezielte zusätzliche Überprüfungen von Anträgen für Unternehmen mit bedeutenden Geschäftstätigkeiten in China durchzuführen“.

Die Entwicklung unterstreicht die Besorgnis der US-Politiker, dass chinesische Unternehmen systematisch gegen US-Regeln verstoßen, die börsennotierte Unternehmen dazu verpflichten, Anlegern eine Reihe potenzieller Risiken für ihre finanzielle Performance offenzulegen.

Laut Refinitiv-Daten haben die chinesischen Notierungen in den Vereinigten Staaten in diesem Jahr bisher einen Rekordwert von 12,8 Milliarden US-Dollar erreicht, als Unternehmen aus dem US-Aktienmarkt Kapital schlugen und Tagesrekorde erreichten.

Der Dealflow verlangsamte sich diesen Monat erheblich, nachdem die chinesischen Aufsichtsbehörden dem Mitfahrgiganten Didi Global Inc nur wenige Tage nach seinem Blockbuster-IPO verboten hatten, neue Benutzer zu gewinnen. Sie folgten mit Durchgriffen gegen Technologie- und private Bildungsunternehmen.

In einem Interview mit Reuters Anfang dieser Woche sagte SEC-Kommissarin Allison Lee, dass chinesische Unternehmen, die an US-Börsen notiert sind, im Rahmen ihrer regelmäßigen Berichtspflichten Anlegern die Risiken einer Einmischung der chinesischen Regierung in ihre Geschäfte offenlegen müssen.

Am Freitag berichtete Reuters, dass die Agentur keine Registrierungen für die Ausgabe von Wertpapieren chinesischer Unternehmen bearbeitet, bis die SEC-Richtlinien zur Offenlegung der Risiken, denen sie in China ausgesetzt sind, ausstehen.

Im Anschluss an diesen Bericht gab Gensler am Freitag eine Erklärung ab, in der er sagte, dass er angesichts des Vorgehens in Peking die Mitarbeiter gebeten habe, zusätzliche Offenlegungen von chinesischen Unternehmen einzuholen, bevor ihre Registrierungen wirksam werden.

Diese sollten beinhalten, dass Anleger „der Unsicherheit über zukünftige Maßnahmen der chinesischen Regierung ausgesetzt sind, die die finanzielle Leistung der Betreibergesellschaft erheblich beeinträchtigen könnten“ und die Durchsetzbarkeit bestimmter vertraglicher Vereinbarungen.

Chinesische Emittenten müssen auch offenlegen, ob ihnen von den chinesischen Behörden die Erlaubnis zur Notierung an US-Börsen verweigert wurde und die Risiken, dass eine solche Zulassung verweigert oder widerrufen werden könnte.

Darüber hinaus sollten chinesische Unternehmen offenlegen, wann sie nach chinesischem Recht über eine Offshore-Mantelgesellschaft in den Vereinigten Staaten notiert werden müssen, was zusätzliche rechtliche Risiken birgt.

„Ich glaube, dass diese Änderungen die Gesamtqualität der Offenlegung in Registrierungserklärungen von Offshore-Emittenten verbessern werden, die Verbindungen zu in China ansässigen Betriebsgesellschaften haben“, sagte Gensler.

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NEUESTE AUSSER

Der Schritt der SEC stellt die jüngste Salve der US-Regulierungsbehörden gegen das Konzernchina dar, das die Wall Street seit Jahren mit ihrer Zurückhaltung frustriert, sich den US-Prüfungsstandards zu unterwerfen und die Führung von Unternehmen zu verbessern, die eng von Gründern gehalten werden.

Die Agentur steht unter starkem Druck der US-Gesetzgeber, eine härtere Linie zu verfolgen. Eine Gruppe von Senatoren, darunter die Republikaner John Kennedy und Bill Hagerty, schrieben diese Woche an Gensler und drängten auf „gründliche Untersuchungen von in den USA börsennotierten chinesischen Unternehmen“ wegen mangelnder Transparenz.

Im vergangenen Monat hat die SEC den Vorsitzenden des Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) abgesetzt, das erfolglos war, um eine unabhängige Prüfung von in den USA börsennotierten chinesischen Unternehmen sicherzustellen. Die SEC steht auch unter Druck, die Regeln für das Delisting chinesischer Unternehmen zu verabschieden, die den US-Prüfungsanforderungen nicht entsprechen.

Laut Refinitiv sind insgesamt 418 chinesische Unternehmen an US-Börsen notiert. Der S&P/BNY Mellon China Select ADR Index, der die amerikanischen Hinterlegungsscheine großer in den USA börsennotierter chinesischer Unternehmen abbildet, hat im bisherigen Jahresverlauf 22 % seines Wertes verloren, verglichen mit einem Anstieg des S&P 500-Index um 18 %.

Nach Didi ist kein größerer US-Börsengang eines chinesischen Unternehmens in Arbeit, da die Geschäftswelt in China versucht, die Absichten der Aufsichtsbehörden in den Griff zu bekommen.

Chinesische Beamte sagten letzte Woche, sie würden Nachhilfeunterricht in Kernschulfächern verbieten, um den finanziellen Druck auf Familien zu verringern, die zu niedrigen Geburtenraten beigetragen haben, was Schockwellen durch den privaten Bildungssektor des Landes aussendete. Dies geschah nach einem breiten Vorgehen gegen Chinas massiven Internetsektor inmitten der Besorgnis in Peking über die Sicherheit der persönlichen Daten seiner Bürger.

Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde traf sich am Mittwoch mit Führungskräften globaler Investmentbanken, um die Nerven der Finanzmärkte zu beruhigen und ihnen zu versichern, dass die Richtlinien konsequenter eingeführt werden, um Volatilität zu vermeiden, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters.

Die staatlich unterstützte Zeitung China Daily sagte auch, Peking unterstütze weiterhin inländische Unternehmen, die eine Listung im Ausland anstreben.

Einige chinesische Unternehmen haben ihre US-Börsen in diesem Monat proaktiv abgesagt. LinkDoc Technologies zog sein Angebot zur Beschaffung von 211 Millionen US-Dollar zurück, kurz nachdem Didis Probleme aufgetaucht waren, während Hello Inc diese Woche ankündigte, dass seine US-Notierungspläne auf Eis gelegt wurden.,

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