ValueActs Ubben jubelt BlackRocks neuer Haltung zum Klimawandel zu

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NEW YORK (Reuters) – Der Investor Jeffrey Ubben, der bereits darauf gewettet hat, dass Unternehmen zu besseren Bürgern werden können, hat am Dienstag einen Verbündeten gewonnen, als BlackRock Inc-Chef Laurence Fink Unternehmen anwies, den Klimawandel anzugehen oder sich seinem Zorn zu stellen.

DATEIFOTO: Jeffrey Ubben, Gründer und CEO von ValueAct Capital, spricht über die Reuters Newsmaker-Veranstaltung “The Future of Shareholder Activism” am 22. Februar 2017 in Manhattan, New York, USA. REUTERS / Andrew Kelly

Ubben, der im Jahr 2000 ValueAct Capital im Wert von 17 Milliarden US-Dollar gründete, hat ein Jahr lang ein ESG-Portfolio aufgebaut und wird schnell zu einem der größten Evangelisten der Wall Street für Investitionen mit starken ökologischen, sozialen und Governance-Komponenten.

Jetzt hat sich ein gleichgesinnter und mächtiger Investor dem Kreuzzug angeschlossen, als Fink seinen jährlichen Brief an die Unternehmenschefs sandte, in dem er sie warnte, sich zu verärgern oder den Ärger von Investoren wie BlackRock darüber zu ertragen, wie nicht nachhaltige Geschäftspraktiken ihren künftigen Wohlstand bremsen könnten.

“Es ist ziemlich aufregend”, sagte Ubben bei einem Reuters BreakingViews-Event am Dienstag, als er gefragt wurde, ob Fink den Alarm für eine Krise auslöst, die Fink als die langfristigste und strukturellste in seinen mehr als 40 Jahren im Finanzbereich bezeichnete.

Für Ubben und andere Investoren, die auf Änderungen drängen, die von CO2-Emissionen bis hin zu sichereren Arbeitsplätzen für Mitarbeiter reichen, könnte die neue Haltung von BlackRock ihre Arbeit erleichtern. Fink sagte, dass BlackRock, der 7 Billionen US-Dollar investiert und der größte Vermögensverwalter der Welt ist, “zunehmend bereit ist”, kritische Stimmrechtsvertreter abzugeben, die an Nachhaltigkeit gebunden sind.

“Jetzt kann ich drei Aktionäre anrufen”, sagte Ubben und bezog sich dabei auf die Indexfonds BlackRock, Vanguard und State Street.

„Wenn ich diese Abstimmung einschalten kann, können (diese Änderungen) schnell passieren. Es ist ziemlich cool. ”

Vor drei Jahren hat Ubben einen langjährigen Partner, Mason Morfit, zum Chief Investment Officer von ValueAct ernannt und sich die Zeit genommen, den Grundstein für den ValueAct Spring-Fonds zu legen. Der Fonds zog schnell über 1 Milliarde US-Dollar an, aber Ubben drückte dann die Pause-Taste und begann, potenzielle Investoren abzuweisen.

“Ich möchte langsam vorgehen”, sagte Ubben und merkte an, dass er sich Zeit nehmen muss, um den Fonds sorgfältig aufzubauen und die Portfoliounternehmen zu identifizieren. Und er muss noch Wege finden, um mit solchen Investitionen echte Veränderungen herbeizuführen.

Eine der Investitionen des Spring-Fonds ist Hawaiian Electric Industries, bei der Ubben auf Veränderungen drängte und mehrfach erklärte, er möchte, dass das Unternehmen bei der Nachfolgeplanung für CEO Constance Lau Außenseiter berücksichtigt. Lau ist seit 2006 CEO und der Vorstandsvorsitzende Jeffrey Watanabe erklärte in einem Zulassungsantrag im vergangenen Jahr, das Unternehmen habe “robuste, zeitnahe und angemessene Nachfolgeplanungsprozesse eingerichtet”.

Ubben sagte, ValueAct arbeite mit dem Unternehmen zusammen und lehnte es ab zu sagen, ob er einen Sitz im Vorstand haben wolle, um Veränderungen zu beschleunigen.

Laut Ubben haben sich die meisten Unternehmen des kurzfristigen Denkens schuldig gemacht, und nur etwa ein Drittel der Unternehmenschefs möchte etwas Gutes tun, indem sie beispielsweise in saubere Energie investieren oder die Löhne der Mitarbeiter erhöhen.

Der Rest habe lediglich versucht, sich vor aktiven Investoren wie sich selbst zu schützen, fügte er hinzu.

Doch während ESG-Investitionen die Fantasie der Anleger anregen: Laut Morningstar-Daten haben die Anleger im vergangenen Jahr 20,6 Milliarden US-Dollar an Netto-Neugeld in diese Art von Fonds geflossen.

“ESG, das ist das Ticket, mit dem wir langfristig zurückkehren”, sagte er.

Um die Weichen für echte Veränderungen zu stellen, muss man „Mut haben und die 90-Tage-Marke verlassen“. Dies bezog sich Ubben auf den typischen Berichtszyklus eines Unternehmens.

Ubben sagte, dass er in den letzten Jahren aufgehört habe, sein eigenes Vermögen aufzubauen, und sein Einkommen verschenkt habe. Aber nicht jeder in der Hedgefondsbranche ist so großzügig, räumte er ein.

“Dies ist eine Branche, die von Menschen bevölkert ist, die ein (Geld-) Hortungsproblem haben”, sagte er.

Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss; Bearbeitung von Stephen Coates

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