Warren Buffetts 10-Milliarden-Dollar-Fehler: Precision Castparts

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(Reuters) – Warren Buffett macht auch Fehler.

Der 90-jährige Milliardär gab am Samstag zu, dass er “zu viel bezahlt” habe, als seine Berkshire Hathaway Inc 2016 32,1 Milliarden US-Dollar für den Kauf des Flugzeug- und Industrieteilherstellers Precision Castparts Corp ausgab, seiner größten Akquisition.

Berkshire hat im vergangenen August den Wert von Precision in Höhe von 9,8 Milliarden US-Dollar abgeschrieben, da die Coronavirus-Pandemie die Nachfrage nach Flugreisen und den Produkten der in Portland, Oregon, ansässigen Einheit belastete.

In seinem jährlichen Brief an die Investoren sagte Buffett, er habe “ein gutes Unternehmen gekauft – das Beste in seinem Geschäft”, und Berkshire hatte “das Glück”, dass Mark Donegan, Chief Executive von Precision, weiterhin die Verantwortung trägt.

Aber Buffett sagte, er sei “einfach zu optimistisch in Bezug auf das normalisierte Gewinnpotential von PCC”.

Precision hat im Jahr 2020 mehr als 13.400 Arbeitsplätze oder 40% seiner Belegschaft abgebaut und erst vor kurzem begonnen, die Margen zu verbessern, sagte Berkshire.

“Ich habe mich geirrt … bei der Beurteilung der durchschnittlichen Höhe der künftigen Einnahmen und folglich bei der Berechnung des angemessenen Preises für das Geschäft”, schrieb Buffett. „PCC ist weit entfernt von meinem ersten Fehler dieser Art. Aber es ist eine große Sache. “

Vor zwei Jahren gab Buffett zu, dass er für Kraft Foods „überbezahlt“ hatte, als Berkshire und das Private-Equity-Unternehmen 3G Capital es 2015 mit ihrer HJ Heinz Co fusionierten, um Kraft Heinz Co. zu gründen.

In seinem Jahresbrief 2008 bezeichnete Buffett seinen Kauf von Dexter Shoe im Jahr 1993 als seinen „schlechtesten Deal“ aller Zeiten. Er sagte, er habe ein „wertloses Geschäft“ gekauft und seinen Fehler durch die Verwendung von Berkshire-Aktien anstelle von Bargeld zur Finanzierung der Akquisition verschärft.

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“Ich werde in Zukunft weitere Fehler machen – darauf können Sie wetten”, schrieb er.

Tom Russo, ein langjähriger Investor aus Berkshire, begrüßte Buffetts Offenheit.

“Ich bewundere Warren dafür, dass er die persönliche Verantwortung für Precision Castparts übernommen hat”, sagte er. “Nur wenige Manager sind bereit, ihre Verantwortung zuzugeben, anstatt die Schuld weiterzugeben.”

Berichterstattung von Jonathan Stempel in New York; Bearbeitung von Marguerita Choy

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