Warum fällt das Pfund Sterling und was bedeutet das für den Rest der Welt? | Minibudget 2022

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Das Pfund hat nach der britischen Regierung ein Rekordtief gegenüber dem Dollar erreicht kündigte am vergangenen Freitag umfassende Steuersenkungen in einem Mini-Budget an. Warum also fällt das Pfund Sterling so steil und was bedeutet das für den Rest der Welt?

Was ist eine Währungskrise?

Wenn sich die Devisenmärkte gegen ein Land wenden, beginnt der Wert der Währung dieses Landes zu sinken. Beispielsweise ist die türkische Währung gegenüber dem US-Dollar etwa 40 % weniger wert als letztes Jahr, nachdem die Händler von einem Anstieg der jährlichen Inflation auf über 70 % erschreckt wurden.

Das britische Pfund ist in den letzten Wochen eingebrochen, da die Märkte von der neuen Regierung enttäuscht wurden die neu ernannte Premierministerin Liz Truss. Sie signalisierte eine expansive Wirtschaftspolitik, die auf weitreichenden Steuersenkungen basierte.

Ihr oberster Finanzminister oder Kanzler Kwasi Kwarteng wurde der Ignoranz beschuldigt eine Inflationsrate von 9,9 % dass Ökonomen sagten, dass es sich nur verschlechtern würde, anstatt sich im Mini-Budget vom Freitagmorgen dafür zu entscheiden, viel mehr Geld in die Wirtschaft zu pumpen. Devisenhändler haben am Wochenende und am Montag ihr Urteil abgegeben und das Pfund von fast 1,20 $ nach oben geschickt ein Rekordtief von 1,03 $ vor einer teilweisen Erholung auf 1,06 $.

Ein plötzlicher und starker Rückgang des Pfund Sterling schafft Unsicherheit und bringt die Pläne britischer Unternehmen, die Waren importieren und exportieren, durcheinander. Sie erwarten, eine bestimmte Summe für Importe zu zahlen und einen bestimmten Preis für Waren und Dienstleistungen zu erhalten, die sie im Ausland verkaufen. All das ändert sich, wenn die Währung fällt. Wenn das Pfund weniger wert ist, steigen die Kosten für den Import von Waren aus Übersee.

Was bedeutet das für Großbritannien?

Ein schwächeres Pfund bedeutet Preiserhöhungen für britische Verbraucher, die ausländische Waren kaufen, und es bedeutet, dass ihr Geld nicht so weit reicht, wenn sie in die USA oder in Länder reisen, die den US-Dollar verwenden.

Öl ist eines der wichtigsten Importgüter Großbritanniens und wird auf den internationalen Rohstoffmärkten in Dollar gehandelt. Ein schwaches Pfund verteuert das Tanken eines Autos mit Diesel oder Benzin. Benzin wird auch in Dollar abgerechnet.

Das Vereinigte Königreich importiert auch mehr als 50 % seiner Lebensmittel, sodass die Kosten für alles, von Artischocken bis hin zu Bananen, steigen.

Warum passiert es?

Truss will im neuen Jahr Steuersenkungen vornehmen, die durch eine höhere Staatsverschuldung bezahlt werden. Sie glaubt, dass das zusätzliche Geld zur Finanzierung von Investitionen und zur Verbesserung der Produktivität des Vereinigten Königreichs verwendet wird. Skeptiker sagen jedoch, dass mehr Geld in die Hände von Einzelpersonen zu legen die Nachfrage erhöhen und die Inflation in die Höhe treiben wird. Eine Zusage von Kwarteng am Wochenende Steuern im neuen Jahr weiter zu senken hat die Angst vor einer wieder in die Höhe schießenden Inflation nur noch verstärkt.

Anleger befürchten auch, dass die zusätzliche Kreditaufnahme nicht durch höheres Wachstum und verbesserte Steuereinnahmen wieder hereingeholt wird, wodurch das Vereinigte Königreich langfristig mit einer Verschlechterung der Verschuldung zurückbleibt.

Ein Teil der Schwäche des Pfunds ist auch die Stärke des Dollars, der gestiegen ist, als die US-Zentralbank, die Federal Reserve, erhöht aggressiv die Zinsen. Der Pfund-Ausverkauf hat sich jedoch nach der Ankündigung der Steuersenkungen erheblich beschleunigt.

Wie wird sich das auf andere Länder auswirken?

Es macht Waren und Dienstleistungen und Vermögenswerte im Vereinigten Königreich billig. Ausländische Investoren könnten einen Einkaufsbummel machen, um Vermögenswerte aufzusaugen, deren Kauf sonst viel mehr gekostet hätte. Touristen, die das Vereinigte Königreich besuchen, haben auch mehr Geld zum Ausgeben und können den verbesserten Wechselkurs nutzen.

Anleger, die zuvor britische Vermögenswerte gekauft haben, werden den Wertverlust sehen. Einige Anleger werden darauf bestehen, dass ihre Anlagerenditen in Dollar gezahlt werden. Andere werden den Vermögenswert verkaufen, insbesondere wenn sie glauben, dass die Währung wahrscheinlich weiter fallen wird.

Was tut die britische Regierung dagegen?

Den nächsten Schritt dürften die machen Bank von England, was die Zinsen stärker als bisher erwartet anheben könnte. Es ist möglich, dass die Bank vor ihrer nächsten planmäßigen Grundsatzentscheidung am 3. November eine Notfallerhöhung ankündigt.

In einer Erklärung am Montag es hieß, Beamte würden „bei der nächsten geplanten Sitzung eine vollständige Bewertung der Auswirkungen der Ankündigungen der Regierung auf Nachfrage und Inflation sowie des Rückgangs des Pfund Sterling vornehmen und entsprechend handeln“.

Höhere Zinssätze locken Spareinlagen in das Vereinigte Königreich und erhöhen tendenziell den Wert des Pfunds. Allerdings erhöhen sie auch die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen.

In der Vergangenheit haben Regierungen versucht, die Märkte zu beruhigen, indem sie ankündigten, wie sie beabsichtigen, die öffentlichen Ausgaben zu kürzen, um die Bücher auszugleichen.

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