Hongkong
CNN
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Die Anleger des angeschlagenen chinesischen Immobiliengiganten Country Garden atmen am Montag gemeinsam auf, nachdem das Unternehmen Berichten zufolge die Zustimmung lokaler Gläubiger erhalten hat, die Rückzahlung einer fälligen Anleihe zu verschieben und so die Gefahr eines Zahlungsausfalls abzuwenden – zumindest für ein paar Tage.
Es war die erste Schuldenverlängerung, die sich das Unternehmen gesichert hat, seit seine Liquiditätskrise letzten Monat öffentlich wurde bietet eine vorübergehende Erleichterung für die chinesische Immobilienbranche, die von der Befürchtung heimgesucht wird, dass die Schuldenprobleme von Country Garden auf seine Mitbewerber übergreifen und Auswirkungen auf die Wirtschaft haben könnten.
Aber das Unternehmen ist nicht aus dem Schneider. Letzten Monat konnte das Unternehmen die geschuldeten Zinsen für zwei Dollar-Anleihen nicht zahlen und diese Woche läuft eine 30-tägige Zahlungsfrist für die ausstehenden Zahlungen ab. Eine Nichtbezahlung dieser Gläubiger könnte immer noch zu einem Zahlungsausfall führen.
Am Montag stieg die Aktie von Country Garden in Hongkong um 15 %, nachdem mehrfach berichtet wurde, dass Anleihegläubiger einem Plan des Unternehmens zugestimmt hatten, die Zahlung für eine am Samstag fällige, an Investoren in China verkaufte Anleihe im Wert von 3,9 Milliarden Yuan (540 Millionen US-Dollar) zu verlängern. Er verzeichnete den größten Tagesanstieg seit neun Monaten, ist in diesem Jahr aber bisher immer noch um 62 % gesunken.
Der Hongkonger Hang Seng (HSI) Index stieg um 2,5 % und hatte seinen besten Tag seit mehr als einem Monat, angeführt von einem Anstieg im Immobiliensektor. Die Aktien erhielten auch Auftrieb durch eine neue Reihe von Konjunkturmaßnahmen, die letzten Donnerstag angekündigt wurden, um den Immobilienmarkt anzukurbeln. Hongkonger Aktien waren letzten Freitag wegen eines Taifuns geschlossen.
Laut der Vereinbarung mit den Gläubigern, über die mehrere staatliche Medien am Samstag berichteten, kann Country Garden nun die Zahlung des ausstehenden Kapitals von 540 Millionen US-Dollar bis ins Jahr 2026 verlängern. Die Zinsen für die Anleihe müssen jedoch wie ursprünglich gezahlt werden geplant.
Nach Angaben der staatlichen Southern Media Group stimmten mehr als 56 % der betroffenen Anleihegläubiger, darunter große Staatsbanken und Private-Equity-Fonds, für die Vereinbarung.
Der Deal „bedeutet, dass fast 70 % der Tilgungszahlung der Anleihe auf drei Jahre später verschoben werden, was den Druck auf Country Garden erheblich verringern und seine Fähigkeit zur langfristigen Schuldentilgung verbessern könnte“, schrieben Analysten von Huatai Securities in einer Research-Mitteilung vom Sonntag.
Sie fügten hinzu, dass diese spezielle Anleihe den größten ausstehenden Restbetrag aufweise, den das Unternehmen im kommenden Jahr unter seinen Onshore-Schulden zurückzahlen müsse.
Aber Yeap Jun Rong, ein Marktanalyst bei IG, sagte, die bisherigen Lehren aus dem Zahlungsausfall des Immobilienentwicklers China Evergrande im Jahr 2021 deuten darauf hin, dass jede Verlängerung nur „eine kurzfristige Gnadenfrist“ sein könnte, da es keine endgültige Lösung für seine Schuldenprobleme gibt immer noch ein „Gegenwind“ für Anleger.
Country Garden, gemessen am Umsatz im vergangenen Jahr Chinas größter Wohnbauentwickler, kämpft mit einer Geldknappheit.
Letzte Woche meldete das Unternehmen einen Rekordverlust von 7 Milliarden US-Dollar für die ersten sechs Monate des Jahres und verwies auf einen anhaltenden Einbruch auf dem Immobilienmarkt und ein schwieriges Refinanzierungsumfeld. Das Unternehmen bestätigte, dass es letzten Monat Zahlungen an die Inhaber einiger seiner Offshore-Anleihen versäumt hatte und dass es zu Zahlungsausfällen kommen könnte, wenn sich die Finanzlage des Unternehmens weiter verschlechtert.
Das Unternehmen hat Gesamtverbindlichkeiten von fast 200 Milliarden US-Dollar und steht zunehmend unter Druck, seine Schulden zu begleichen.
Laut Moody’s verfügt das Unternehmen über Anleihen im Wert von rund 31 Milliarden Yuan (4,3 Milliarden US-Dollar), die bis Ende 2024 fällig werden.
