New York
CNN
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Die unermüdlichen Ausgaben Amerikas haben die Wirtschaft am Laufen gehalten. Aber es beginnt einige Beobachter zu beunruhigen.
Der Präsident der Chicagoer Federal Reserve, Austan Goolsbee, sagte am Freitag, dass die Verschuldung der Verbraucher zwar noch nicht „besonders“ hoch sei, die Fed jedoch besorgt sei über die Zahl der Zahlungsausfälle der Verbraucher oder über versäumte oder verspätete Zahlungen für Ausgaben wie Autokredite, Kreditkartenrechnungen und Miete .
„Wenn die Ausfallrate bei Konsumentenkrediten zu steigen beginnt, ist das oft ein Frühindikator dafür, dass ‚die Dinge bald noch schlimmer werden‘“, sagte er bei einer moderierten Podiumsdiskussion, die von der Society for Advancing Business Editing and Writing veranstaltet wurde.
Die Amerikaner haben bereits Schwierigkeiten, mit ihren Kreditkartenzahlungen Schritt zu halten. Nach Angaben der New York Fed stiegen die Kreditkartenschulden im vierten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 143 Milliarden US-Dollar. Die Rate, mit der Kreditkarten und Autokredite in Zahlungsverzug geraten, lag weiterhin auf dem höchsten Niveau vor der Pandemie. Die Übergangsraten für Zahlungsrückstände stiegen bei allen Schuldenarten mit Ausnahme von Studienkrediten.
„Der Anstieg der Kreditkartenschulden und -ausfälle steht im Einklang mit der Vorstellung, dass Verbraucher – insbesondere diese [within] Menschen, die sich am unteren Ende der Einkommens- und Vermögensverteilung befinden, haben keine überschüssigen Ersparnisse mehr und greifen zur Finanzierung ihrer Ausgaben wieder auf Kredite zurück“, schrieb Evercore ISI in einer Mitteilung vom Montag.
Die starken Verbraucherausgaben haben der US-Wirtschaft durch den aggressiven Zinserhöhungszyklus der Fed Auftrieb gegeben, der die Zinssätze auf ein 23-Jahres-Hoch katapultiert hat. Ökonomen sagen, dass eine starke Wirtschaft, ein solider Arbeitsmarkt und ein Wachstum des Haushaltseinkommens dazu beigetragen haben, die Verbraucher zu stützen, und dass eine massive Kürzung der Ausgaben in diesem Jahr unwahrscheinlich ist.
Das heißt aber nicht, dass Verbraucher unfehlbar sind. Amerikaner mit niedrigerem Einkommen sind härter betroffen als ihre Kollegen mit höherem Einkommen. Sie essen zu Hause, suchen nach Angeboten und drosseln ihre Ausgaben, um den Schmerz der anhaltenden Inflation und der hohen Zinsen zu lindern.
Ökonomen sagen, dass Fed-Beamte genau auf die Fähigkeit der Amerikaner achten, ihre Zahlungen zu leisten. Würden sich die Verbraucherausgaben erheblich abschwächen, wäre das ein Schlag für die Wirtschaft, die es geschafft hat, rasante Zinsen zu überstehen, ohne in eine Rezession abzurutschen. Eine deutliche Verlangsamung der Ausgaben könnte wiederum die Überlegungen der Fed zur nächsten Zinsentwicklung weiter erschweren.
Die Unternehmensgewinne dieser Woche haben dieses gemischte Bild der amerikanischen Verbraucher unterstrichen: Sie sind widerstandsfähig, aber sie strengen ihre Geldbeutel an. Es wird erwartet, dass sich die Ausgaben zumindest etwas abschwächen, auch wenn sie sich gut behaupten.
„Die einkommensschwächeren Verbraucher in den USA sind überlastet und überlegen sich viele Strategien, um ihr Budget bis zum Ende des Monats aufrechtzuerhalten“, sagte PepsiCo-Chef Ramon Laguarta am Dienstag in der Gewinnmitteilung des Unternehmens.
Den nächsten Blick auf die Gesundheit der Verbraucher erhalten Anleger am Donnerstagmorgen, wenn das Handelsministerium seine erste Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für das erste Quartal veröffentlicht. Die Konsumausgaben machen etwa zwei Drittel der US-Wirtschaft aus.
Die Atlanta Fed prognostiziert, dass das BIP in den ersten drei Monaten des Jahres 2024 um 2,7 % wuchs, was eine etwas schwächere, aber immer noch solide Rate bedeuten würde.
Die Trump Media & Technology Group fordert den Kongress auf, ihrem Verdacht nachzugehen, dass illegale Aktivitäten den Aktienkurs nach unten treiben, berichtet mein Kollege Matt Egan.
In einem am Mittwoch veröffentlichten Brief machte Devin Nunes, CEO von Trump Media (DJT), dem Eigentümer von Truth Social, die republikanischen Vorsitzenden der Ausschüsse für Wege und Mittel, Justiz, Finanzdienstleistungen und Aufsicht des Repräsentantenhauses auf die „dringende Angelegenheit“ einer „potenziellen Manipulation“ aufmerksam der Aktienkurs des Unternehmens.
„Wir gehen davon aus, dass es starke Anzeichen für eine rechtswidrige Manipulation der DJT-Aktien gibt“, schrieb Nunes in dem Brief.
Nunes, selbst ein ehemaliger republikanischer Kongressabgeordneter aus Kalifornien, wies darauf hin, dass Trump Media zu den teuersten Aktien gehört, die es zu leihen gilt. Händler, die eine Aktie leerkaufen oder darauf wetten möchten, dass der Wert sinkt, müssen sich zunächst anderswo Aktien leihen.
Nunes wies darauf hin, dass es Anzeichen für „nackte“ Leerverkäufe gebe, bei denen jemand Aktien verkauft, die er nicht besitzt oder die er nicht geliehen hat.
„Dies ist besonders besorgniserregend, da ‚nackte‘ Leerverkäufe oft dazu führen, dass anspruchsvolle Marktteilnehmer auf Kosten von Privatanlegern profitieren“, schrieb der CEO von Trump Media.
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Die Schweiz sagt, UBS brauche möglicherweise mehr Bargeld. Die Bank brummt
Ein Jahr später Das Scheitern der Credit Suisse, sagt die Schweizer Regierung Möglicherweise muss UBS fündig werden bis zu 27 Milliarden US-Dollar, um das Potenzial zu absorbieren Verluste zu verhindern und die Steuerzahler davor zu schützen, jemals eine Großbank retten zu müssen, berichtet meine Kollegin Hanna Ziady.
Jetzt schlägt der riesige Schweizer Kreditgeber zurück und erklärt, seine Finanzen seien robust und warnt davor, dass der Vorschlag dem Ansehen der Schweiz als globaler Finanzplatz schaden könnte.
Bei der jährlichen Aktionärsversammlung der Bank am Mittwoch sagte UBS-Chef Colm Kelleher, er sei „ernsthaft besorgt“ über die aktuellen Diskussionen, die die Bank dazu zwingen könnten, viel mehr Bargeld und andere liquide Mittel zu halten. „Zusätzliches Kapital ist das falsche Mittel“, sagte er.
„Für ein kaputtes Geschäftsmodell kann es keine regulatorische Lösung geben“, fuhr er mit Blick auf die Credit Suisse fort. UBS kaufte ihren angeschlagenen Rivalen im vergangenen März im Rahmen einer von der Regierung organisierten Rettung, um eine globale Finanzkrise zu verhindern.
In der Schweiz hat sich der Deal als umstritten erwiesen, wo mittlerweile eine Bank ansässig ist, deren Vermögenswerte fast doppelt so groß sind wie ihre jährliche Wirtschaftsleistung.
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