New York
CNN
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Der Oktober hat die Wall Street schon lange in Angst und Schrecken versetzt, und die Marktbewegungen dieser Woche bescheren den Händlern eine besondere Portion Schrecken.
Die Märkte fielen am Dienstag stark. Der Dow verlor 454 Punkte oder 1,3 %, verzeichnete damit den stärksten Rückgang seit März und drehte für 2023 ins Minus.
Und da die Gewinnberichte der Banken am Freitag, den 13., beginnen und die nächste geldpolitische Sitzung der Federal Reserve an Halloween beginnt, könnte diese spannende Saison für die Märkte langwierig werden.
Hier ist der Grund, warum Anleger ausflippen:
Zinsen und die Fed: Ein Anstieg der Verkäufe von Unternehmensanleihen und steigende Anleiherenditen haben zu einem Rückgang der Aktienkurse geführt. Aktien haben oft Probleme, wenn die Renditen von Staatsanleihen steigen, da dies bedeutet, dass Anleger mit weniger riskanten Vermögenswerten hohe Renditen erzielen können.
Unterdessen haben stärker als erwartete Beschäftigungsdaten die Befürchtung verstärkt, dass die Fed beschließen wird, die Zinssätze länger hoch zu halten. Die Hypothekenzinsen rasen in Richtung 8 %, nachdem sie letzte Woche ihren höchsten Stand seit 2000 erreicht hatten. Hohe Zinssätze schmälern tendenziell die Unternehmensgewinne und senken die Aktienkurse.
Funktionsstörung der Regierung: Zu der Volatilität kommt noch das Chaos im amerikanischen Kongress hinzu. Die Märkte leiden weiterhin unter der knapp vermiedenen Schließung der Bundesregierung am vergangenen Wochenende wegen des Haushaltsplans. Und am Dienstag stimmten die Republikaner im Repräsentantenhaus dafür, Sprecher Kevin McCarthy von seinem Amt zu verdrängen, weil er mit den Demokraten zusammengearbeitet hatte, um den Shutdown zu verhindern.
„Die heutigen Nachrichten aus dem Repräsentantenhaus verdeutlichen einmal mehr den schwierigen politischen Hintergrund bei der Bewältigung solcher Probleme“, sagte Michael Reinking, Manager von NYSE Research.
Moody’s, das einzige große Kreditratingunternehmen, das für die Vereinigten Staaten ein perfektes Ergebnis erzielt, hat davor gewarnt, dass ein Regierungsstillstand für die Vereinigten Staaten „kreditnegativ“ wäre. Es könnte auch zu mehr politischer Unruhe kommen möglicherweise ein Downgrade auslösen.
Darüber hinaus werden nächste Woche etwa 43 Millionen Amerikaner mit der ersten Rechnung für ein Studiendarlehen seit 2020 konfrontiert, was möglicherweise zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben führt.
Die geopolitischen Risiken sind weiterhin hoch, da Russlands Krieg gegen die Ukraine andauert und die Beziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und China weiterhin angespannt sind. Unterdessen liegen die Ölpreise immer noch nahe ihrem höchsten Stand seit mehr als einem Jahr.
Aber auch wenn das Leid zunimmt Einige Analysten gehen immer noch davon aus, dass dieser Abschwung hauptsächlich darauf zurückzuführen ist über Saisonalität.
Der „Oktobereffekt“: Mehrere historische Börsencrashs haben den Herbstmonat heimgesucht. Der Schwarze Dienstag, der Markteinbruch von 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte, der Schwarze Montag von 1987 und der Beginn der Finanzkrise von 2008 fanden alle im Oktober statt.
Der Oktober markiert für viele Investmentfonds in den Vereinigten Staaten auch das Ende des Geschäftsjahres. Dies führt manchmal zu sogenanntem „Window Dressing“, bei dem Fondsmanager Aktien mit schlechter Performance verkaufen und Alternativen mit besserer Performance kaufen, um das Erscheinungsbild ihrer Portfolios zu verbessern.
Diese Ereignisse haben Dies führte dazu, dass Anleger den verfluchten „Oktobereffekt“ fürchteten, eine vermeintliche Tendenz, dass der Aktienmarkt im Laufe des Monats sinkt. Statistische Beweise stützen das Phänomen nicht ganz, aber das Maß an abergläubischer Vorsicht an der Wall Street ist real.
Das kann eine sich selbst erfüllende Prophezeiung hervorbringen. Wenn sich die Anleger vor den Auswirkungen fürchten, könnte ihre erhöhte Vorsicht oder ihre Neigung, beim ersten Anzeichen von Volatilität zu verkaufen, zu Abschwüngen führen.
Ja aber: Während es im Oktober gelegentlich starke Rückgänge gab, gab es auch erhebliche Markterholungen und -gewinne. Auf lange Sicht ist die Leistung im Oktober im Durchschnitt nicht so schlecht, wie der Ruf vermuten lässt.
Kein bestimmter Monat kann wirklich behaupten, der schlimmste zu sein.
Wie Mark Twain bereits 1894 schrieb: „Oktober. Dies ist einer der besonders gefährlichen Monate für Spekulationen mit Aktien“, fügte er hinzu dass „die anderen Juli, Januar, September, April, November, Mai, März, Juni, Dezember, August und Februar sind.“
Der Prozess gegen Sam Bankman-Fried, einen ehemaligen Krypto-Milliardär, der der Inszenierung eines milliardenschweren Betrugs beschuldigt wird, hat am Dienstag vor einem Bundesgericht in Manhattan begonnen, berichtet meine Kollegin Allison Morrow, die den Prozess persönlich begleitet.
Die Auswahl der Jury nahm den größten Teil des ersten Tages in Anspruch, die Eröffnungsargumente folgten am Mittwoch.
Der Angeklagte erschien vor Gericht in Anzug und Krawatte, seine normalerweise ungepflegten Haare waren kürzlich geschnitten worden.
Richter Lewis Kaplan wandte sich an den 31-jährigen Bankman-Fried, bekannt als SBF, bevor potenzielle Geschworene eintrafen, und teilte ihm dies mit dass die Entscheidung, auszusagen, „allein bei Ihnen“ liegt, nicht bei seinen Anwälten.
„Sie können Ihnen diese Entscheidung nicht abnehmen. Es ist Ihre Entscheidung … Das müssen Sie verstehen“, sagte Kaplan.
In den nächsten Wochen werden Anwälte zwei widersprüchliche Erzählungen darüber diskutieren, wie FTX, die inzwischen bankrotte Krypto-Plattform von Bankman-Fried, aus dem Ruder lief und Tausende von Kunden mit eingefrorenen Einlagen in der Schwebe zurückließ.
SFB hat sich in sieben Fällen des Betrugs und der Verschwörung im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch von FTX nicht schuldig bekannt – einem seismischen Ereignis, unter dem die gesamte Kryptoindustrie noch immer leidet.
SBF hat seit seiner Verhaftung im vergangenen Dezember seine Unschuld beteuert und versucht, die Schuld auf andere Akteure in seinem Geschäftsimperium abzuwälzen, darunter die Anwälte von FTX sowie seine ehemalige Geschäftspartnerin und gelegentliche Ex-Freundin Caroline Ellison.
Die Staatsanwaltschaft hat SBF als Bernie-Madoff-ähnlichen Drahtzieher dargestellt, der die Kunden von FTX bestohlen und Investoren belogen hat, um sich und seine Mitarbeiter jahrelang mit Luxusimmobilien und politischen Spenden in den USA in Höhe von mehr als 100 Millionen US-Dollar zu bereichern.
General Motors und Ford entlassen zusammen 500 weitere Arbeiter und machen dafür die Ausweitung des von der Gewerkschaft United Auto Workers am Freitag bei diesen Unternehmen angekündigten Streiks verantwortlich, berichten meine Kollegen Chris Isidore und Vanessa Yurkevich.
„Wir haben wiederholt gesagt, dass bei einem Streik niemand gewinnt, und dies ist ein weiterer Beweis dieser Tatsache“, heißt es in der Erklärung von GM. „Wir werden weiterhin in gutem Glauben mit der Gewerkschaft verhandeln, um so schnell wie möglich eine Einigung zu erzielen.“
Das Unternehmen hatte zuvor mehr als 1.800 Arbeiter in seinem Montagewerk Fairfax in Kansas City, Kansas, sowie in seinem Motorenwerk Toledo und seinem Komponentenwerk Lockport im Bundesstaat New York entlassen. Mittlerweile wurden in den fünf betroffenen Werken fast 2.000 Arbeiter entlassen.
„Unser Produktionssystem ist stark vernetzt, was bedeutet, dass die gezielte Streikstrategie der UAW Folgewirkungen auf Betriebe hat, die nicht direkt von einer Arbeitsniederlegung betroffen sind“, heißt es in der Erklärung von Ford. Zuvor hatte das Unternehmen im Michigan Assembly-Werk in Wayne, Michigan, 600 Stundenarbeiter entlassen, die nicht streikten.
Stellantis, das Fahrzeuge der Marken Jeep, Ram, Dodge und Chrysler herstellt, kündigte keine weiteren Entlassungen an. Doch die UAW weitete den Streik am Freitag nicht auf weitere Stellantis-Standorte aus und verwies auf Fortschritte bei den Verhandlungen. Zuvor hatte das Unternehmen bekannt gegeben, dass es 350 UAW-Mitglieder in seinem Toledo Machining-Werk sowie in Getriebe- und Gusswerken in Kokomo, Indiana, entlassen habe.
Die UAW verwies auf ihre frühere Stellungnahme, in der sie die Entlassungen kritisierte.
„Um es klar zu sagen: Wenn die Großen Drei beschließen, Leute zu entlassen, die nicht streiken, dann versuchen sie, Druck auf unsere Mitglieder auszuüben, damit sie sich mit weniger zufrieden geben. Mit ihren Rekordgewinnen müssen sie keinen einzigen Mitarbeiter entlassen“, heißt es in der Erklärung der Gewerkschaft. „Ihr Plan wird nicht funktionieren. Die UAW wird dafür sorgen, dass kein Arbeiter, der bei dem jüngsten Angriff der Großen Drei entlassen wird, ohne Einkommen dasteht.“
