New York
CNN
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Im Rahmen ihrer fortlaufenden Bemühungen, den Amerikanern das Ansammeln von Altersvorsorge zu erleichtern und die Verbraucher vor der Zahlung von „Junk“-Gebühren zu schützen, hat die Biden-Regierung am Dienstag einen Regelungsvorschlag veröffentlicht, der jeden Finanzberater, Makler oder Versicherungsvertreter verpflichten würde, der verkauft Altersvorsorgeinvestitionen und Ratschläge, dies nur im besten Interesse ihrer Kunden zu tun, nicht im eigenen Interesse.
Das Ziel? Um zu verhindern, dass skrupellose Berater Kunden ausnutzen, nur um ihre eigenen Taschen besser zu füllen.
„Die meisten Finanzberater beraten ihre Kunden gut zu einem fairen Preis und sind ehrlich zu ihnen“, sagte Präsident Joe Biden bei einer Veranstaltung im Weißen Haus am Dienstagnachmittag. „Aber das ist nicht immer so. Manche Berater und Makler lenken ihre Kunden zu bestimmten Investitionen, nicht weil sie im besten Interesse des Kunden sind. [but] weil es die beste Auszahlung für den Makler bedeutet.“
Mit dem neuen Vorschlag sollen die Regeln für alle Personen vereinheitlicht werden, die dafür bezahlt werden, Altersvorsorgeberatung anzubieten und Altersvorsorgeprodukte zu verkaufen.
„Das heißt, wenn ein Ruhestandsinvestor eine Anlageberatung von einer Firma oder jemandem erhält und diese Person für die Bereitstellung dieser Beratung entlohnt, hat der Ruhestandsinvestor das Recht zu erwarten, dass die beratende Person im Interesse des Anlegers handelt und nicht.“ im eigenen Interesse des Beraters“, heißt es in einem Merkblatt des Arbeitsministeriums zu dieser Regel.
Zwar gibt es bereits treuhänderische „Best-Interest“-Regeln im Employee Retirement Income Security Act, der Altersvorsorgepläne regelt, und in der Securities and Exchange Commission, deren Aufgabe es ist, Anleger beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren zu schützen decken nicht alle Arten von Anlageprodukten ab, die Rentensparern verkauft werden können, oder alle Arten von Rentenspartransaktionen, wie z. B. einmalige Übertragungen von einem 401(k) auf einen IRA.
Im Allgemeinen müssen Berater, die in treuhänderischer Funktion handeln, Interessenkonflikte vermeiden, unabhängig davon, ob sie eine Einzelperson darüber beraten, was mit ihren Altersvorsorgeguthaben geschehen soll, oder ob sie einem Arbeitgeber Ratschläge zu den Investitionsoptionen geben, die in einen betrieblichen Altersvorsorgeplan einbezogen werden sollen. Das heißt, ihre Beratung sollte einen Kunden nicht auf ein bestimmtes Produkt oder eine andere Dienstleistung verweisen, je nachdem, wie viel mehr er oder sein Unternehmen damit verdienen kann.
Die vom DOL vorgeschlagene Regelung soll sicherstellen, dass „alle Rentner unabhängig von Produkt oder Dienstleistung die gleiche Qualität der Anlageberatung erhalten“, sagte die amtierende DOL-Sekretärin Julie Su in einem Telefonat mit Reportern.
Zu den Arten von Investitionen, die von den bundesstaatlichen Treuhandvorschriften nicht erfasst werden, gehören Nicht-Wertpapiere wie Immobilien, Rohstoffe und einige Arten von Renten, die Rentnern wie eine Arbeitgeberrente feste Zahlungen auf Lebenszeit oder für einen Zeitraum von mehreren Jahren bieten können, je nachdem wie das Produkt aufgebaut ist.
Rentenversicherungen sind Versicherungsprodukte und werden durch staatliches Recht geregelt – daher variieren die Regeln je nach Staat. Wie sie funktionieren, kann komplex zu verstehen sein und ihre Gebühren können hoch sein.
Eine Situation, die mit der vorgeschlagenen Treuhandregel beseitigt werden soll, besteht darin, dass einer Person eine teure Rente verkauft wird, für die ein Makler möglicherweise eine großzügige Provision erhält, die nicht optimal auf die Bedürfnisse des Kunden zugeschnitten ist. Beispielsweise schätzt das Weiße Haus, dass der Verkauf nur eines solchen Produkts – Renten mit festem Index – Rentner bis zu 5 Milliarden US-Dollar pro Jahr kosten könnte, wenn es keinen Treuhandstandard gibt.
Bei allen Altersvorsorgeprodukten „kann die Verpflichtung der Berater, Empfehlungen im besten Interesse der Sparer abzugeben, die Rendite der Altersvorsorgesparer um 0,2 % bis 1,20 % pro Jahr steigern.“ Im Laufe des Lebens kann dies zu bis zu 20 % mehr Altersvorsorge führen – potenziell Zehntausende oder sogar Hunderttausende Dollar pro betroffenem Sparer aus der Mittelschicht, die andernfalls durch Junk-Gebühren verloren gegangen wären“, heißt es in einem Factsheet des Weißen Hauses.
Die neue vorgeschlagene Regelung folgt früheren Versuchen des Arbeitsministeriums, die Umstände, unter denen Finanzberater im besten Interesse der Rentensparer handeln müssen, zu erweitern und zu standardisieren. Doch diese Versuche hielten einer gerichtlichen Anfechtung nicht stand.
Es ist noch nicht klar, ob die in der neuesten vorgeschlagenen Regelung geforderten Änderungen ausreichen werden, um den Widerstand zu unterdrücken, mit dem frühere Versionen konfrontiert waren. Es wird jedoch mit Widerstand seitens der Branche gerechnet, auch seitens des Insured Retirement Institute, einem Branchenverband der Branche der versicherten Altersvorsorge.
In einer Vorbemerkung zur Veröffentlichung der Regel stellte das IRI fest, dass in den letzten Jahren „Regulierungsbehörden auf Bundes- und Landesebene bedeutende und praktikable neue Vorschriften verabschiedet und umgesetzt haben, die sich direkt mit Interessenkonflikten befassen, die DOL angeblich mit dieser neuen Regelung angehen möchte.“ vorgeschlagene Regel.“
Beispielsweise haben laut IRI bereits 40 Staaten eine Verordnung erlassen, die Versicherungsproduzenten verpflichtet, einen Best-Interest-Standard einzuhalten, der mit der Regulation Best Interest (Reg BI) der SEC übereinstimmt. „Und die übrigen Staaten werden dies voraussichtlich im Jahr 2024 tun“, sagte IRI.
Nachdem das DOL seine vorgeschlagene Regel veröffentlicht hat, gibt es eine Frist von 60 Tagen für öffentliche Kommentare. Danach können mögliche Änderungen an der Regel vorgenommen werden, bevor sie endgültig festgelegt wird. Es gebe aber noch keinen Zeitplan dafür, wann das sein werde, sagte der Beamte.
