Unter Berufung auf „wiederholte politische Auseinandersetzungen bei der Schuldenbegrenzung“ und zunehmende rote Zahlen in den USA teilte Fitch Ratings am Dienstag mit, dass es die Kreditwürdigkeit des Landes um eine Stufe von AAA auf AA+ herabgestuft habe.
„Die wiederholten politischen Pattsituationen bei der Schuldengrenze und die kurzfristigen Beschlüsse haben das Vertrauen in die Finanzverwaltung untergraben“, sagte Fitch in einer Pressemitteilung.
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Die Herabstufung durch Fitch unterbrach einen rasanten Aufschwung an der Wall Street. Der S&P 500-Index fiel am Mittwoch um 63 Punkte oder 1,38 %. Der industrielle Durchschnitt des Dow Jones fiel um 348 Punkte oder etwa 1 %. Und die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen stiegen um etwa 3 Basispunkte auf 4,08 %.
Mehrere Ökonomen spielten die Herabstufung jedoch herunter. Oxford Economics sagte, der Schritt „sollte nicht bedeutsam sein und wird nicht zu einer Änderung unserer“ Wirtschaftsprognose führen.
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Anfang Juni verabschiedete der Kongress ein Gesetz, das nach einer längeren Pattsituation zwischen dem Weißen Haus und den Republikanern die Schuldenobergrenze des Landes anhebt und gleichzeitig die Ausgaben in den nächsten zwei Jahren kürzt. Gelingt es dem Land nicht, seine Kredithoheit aufzuheben, besteht die Gefahr, dass das Land seinen Schulden nicht nachkommt und eine tiefe Rezession auslöst.
Das bisherige US-Rating – AAA – war das höchstmögliche, aber das neue liegt immer noch deutlich im Investment-Grade-Bereich.
Warum hat Fitch die USA herabgestuft?
Aber Fitch sagte: „In den letzten 20 Jahren hat es eine stetige Verschlechterung der Governance-Standards gegeben, auch in Steuer- und Schuldenangelegenheiten, ungeachtet“ der kurzfristigen Vereinbarung, die Schuldengrenze bis Juni 2025 auszusetzen.
Fitch verwies auch auf den stetigen Anstieg der Staatsverschuldung im letzten Jahrzehnt, den es auf wirtschaftliche Schocks, Steuersenkungen, neue Ausgabeninitiativen und das Fehlen eines „mittelfristigen Haushaltsrahmens“ der Regierung zurückführte.
Die Rating-Agentur sagte, dass es nur „begrenzte Fortschritte“ bei der Bewältigung der Herausforderungen steigender Sozialversicherungs- und Medicare-Kosten gegeben habe, die die beiden Programme bis 2035 zum Scheitern bringen könnten.
Fitch sagte, es gehe davon aus, dass das Defizit des Landes von 3,7 % des Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2022 auf 6,3 % in diesem Jahr und 6,9 % im Jahr 2025 steigen werde. Durch die jüngste parteiübergreifende Vereinbarung zur Anhebung der Schuldengrenze werden bis 2033 nur 1,5 Billionen US-Dollar eingespart, was Fitch als „ nur eine bescheidene Verbesserung.
Welche Auswirkungen könnte die Herabstufung auf die Verbraucher haben?
Eine niedrigere Bonität kann die Zinssätze für Staatsanleihen erhöhen, was wiederum die Zinssätze für alles, von Hypotheken bis hin zu Unternehmensanleihen, in die Höhe treiben kann.
Wurde die Kreditwürdigkeit der USA schon einmal herabgestuft?
Bei einem ähnlichen Showdown um die Schuldenobergrenze im Jahr 2011 stufte Standard & Poor’s die Kreditwürdigkeit des Landes herab.
